最近發(fā)生在陜西神木縣的民眾聚集事件，使這個曾經(jīng)以向全縣民眾提供免費(fèi)醫(yī)療而聞名的西部小縣，再次成為焦點(diǎn)。最初的報(bào)道說，民眾集會是因?yàn)閾?dān)心政府財(cái)政收入下降使免費(fèi)醫(yī)療難以為繼，但真正的原因其實(shí)是在神木縣興盛一時的民間借貸出現(xiàn)資金鏈斷裂，引發(fā)了當(dāng)?shù)孛癖姷目只拧?/p>

神木縣民間借貸為什么能夠興盛？一個基本上形成共識的答案是，民間小微企業(yè)得不到國有銀行的信貸支持，因此被迫選擇這樣的途徑。民間小微企業(yè)面臨的困境，其實(shí)是一個全國性問題，這也是促使中央最近作出大力推進(jìn)民間金融發(fā)展的一個直接動因。相關(guān)政策希望借助民間金融力量來彌補(bǔ)國有銀行的不足，讓民營小微企業(yè)借助民間金融的力量來擺脫困境，成為推動中國經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長的一股力量。

但是，從各地頻頻發(fā)生的民間借貸資金鏈斷裂、集資者被抓事件來看，民間借貸有著其難以克服的不足之處。這個不足之處就是它的抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對于國有銀行來說十分薄弱，一旦其中一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，就會引起全局性的潰敗，釀成社會風(fēng)波。民間借貸之所以有市場，依賴的是對現(xiàn)行的存貸款利率的突破，它以遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出于國家規(guī)定的存款利率來吸儲資金，又以遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出于國家規(guī)定的貸款利率來賺取差價。央行日前已經(jīng)放開貸款利率管制，但利率的自由浮動其實(shí)在民間借貸市場上早已存在，高利貸也到處泛濫。但是，這種建立在高利率基礎(chǔ)上的民間借貸，其信貸風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)是十分高的，這使得只能向民間金融尋求資金支持的中小微企業(yè)經(jīng)營壓力陡增，實(shí)際上并不能緩解它們目前的困境。

因此，從政策層面積極推進(jìn)民間金融市場的同時，還必須給民間金融建立起風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。一般來說，民間金融只能風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，這個原則在最近國務(wù)院辦公廳頒發(fā)的“金融十條”中也得到了確認(rèn)。但是，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)不應(yīng)該等同于放任風(fēng)險(xiǎn)，如果沒有風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，那么民間資本就會盲目地流向高息攬儲，而一些資金鏈斷裂的集資者也很容易陷入“集資詐騙罪”的泥坑。

發(fā)展民間金融是我國推進(jìn)金融市場改革的一個重要目標(biāo)。但就民間金融發(fā)展的實(shí)際情況來看，除了放開管制以外，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制是不可缺少的一個環(huán)節(jié)。在目前的政策取向傾向于支持民間金融發(fā)展的背景下，地方政府很容易忽略民間金融本身的不足之處，這是在發(fā)展民間金融時必須注意的一個問題。對于一些風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)已經(jīng)超過了社會承受能力的借貸，有關(guān)方面應(yīng)該及時干預(yù)，而不能等其釀成后果后再進(jìn)行干預(yù)，因?yàn)檫@種事后干預(yù)的效果畢竟比事前、事中干預(yù)的效果要差得多。