大部分國家利率市場化初期利差縮小

利率市場化后大部分國家存貸利差都不同程度地縮減，僅澳大利亞等少數(shù)國家存貸利差不減反增。

利率市場化初期，由于競爭加劇，金融機構(gòu)為爭取資金而紛紛提高存款利率，但短期內(nèi)卻無法調(diào)整貸款結(jié)構(gòu)，貸款利率上升空間有限。存款利率比貸款利率上升得更快，銀行存貸利差縮窄。不僅美國、英國、日本、法國等發(fā)達(dá)國家是這樣，巴西、印度尼西亞、馬來西亞等發(fā)展中國家也是如此。

美國1980～1985年平均存貸利差為2.17個百分點，1986～1990年則為1.63個百分點。英國1971年廢除利率協(xié)定，之后存貸利差由當(dāng)年的3.35個百分點降至1974年的-0.5個百分點，1981年取消最低貸款利率，之后存貸利差由當(dāng)年的2.58個百分點降至1983年的-1.4個百分點。日本利率市場化后存貸利差持續(xù)縮窄，平均存貸利差由1984年的3.15個百分點降至1994年的2.33個百分點。法國利率市場化后存貸利差出現(xiàn)縮小趨勢，20世紀(jì)90年代存貸利差較80年代下降約1個百分點。我國臺灣地區(qū)存貸利差在利率市場化后逐漸縮小，20世紀(jì)80年代初達(dá)到4個百分點左右，80年代后期下降到不足3個百分點，2002年以后更是呈現(xiàn)持續(xù)下滑趨勢。

韓國利率市場化從1981年啟動，可分為兩個階段。在利率市場化初期，存貸利差較大，隨之下降到接近零的水平。第一階段利率市場化改革宣告失敗后，存貸利差又出現(xiàn)擴(kuò)大態(tài)勢，隨后再次趨近于零，近幾年基本在1.5上下波動。

與美國、日本等國不同，澳大利亞利率市場化以后，存貸利差呈緩慢擴(kuò)大趨勢。1975～1985年平均存貸利差為0.56個百分點，1986～1990年平均為1.07個百分點，1991～2000年上升至3.5個百分點。

我國存款利率上限放寬后利率和利差變動

近幾年我國不斷推進(jìn)利率市場化改革。為及時、準(zhǔn)確、全面反映我國存貸款的總量、結(jié)構(gòu)及利率水平等情況，我們于2013年初上線了標(biāo)準(zhǔn)化存貸款綜合抽樣統(tǒng)計系統(tǒng)，逐筆采集金融機構(gòu)的存貸款明細(xì)數(shù)據(jù)。目前抽樣統(tǒng)計覆蓋全國十一個省份，樣本機構(gòu)包括143家法人金融機構(gòu)的1400余家支行，樣本機構(gòu)存貸款總額占全國存貸款總額的5%左右。2014年試點省份將擴(kuò)大到20個，樣本機構(gòu)存貸款占全國存貸款的比例提高到10%左右。我國于2012年6月將存款利率上限放寬至基準(zhǔn)利率1.1倍。為評估這一政策對存貸款利率和存貸利差的影響，我們利用標(biāo)準(zhǔn)化存貸款綜合抽樣統(tǒng)計系統(tǒng)的數(shù)據(jù)進(jìn)行了初步測算。