互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)更高，融資模式不規(guī)范，征信體系不完備，存在非法集資風(fēng)險(xiǎn)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融目前缺乏完備的征信體系和規(guī)范的融資模式，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)被進(jìn)一步放大。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)提供方大多是沒有互聯(lián)網(wǎng)支付牌照的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)或民間金融信貸公司，其經(jīng)營合法性尚待官方認(rèn)證。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)提供方的角色主要分兩種：借貸中介和資金平臺。作為借貸中介的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)提供方，主要通過其網(wǎng)絡(luò)平臺的招標(biāo)完成借方和貸方的匹配，但其本身既不具備資金監(jiān)管資格，又無法對貸方的還款做出有效擔(dān)保；作為資金平臺的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)提供方，一方面對借方進(jìn)行放貸，另一方面將自身債權(quán)分割成若干部分對公眾進(jìn)行出售，同時完成吸收存款的過程，這與人民銀行對于影子銀行的界定基本相符。這種利用資金和債權(quán)交錯配比的業(yè)務(wù)模式，一旦被不法分子利用，當(dāng)實(shí)際放貸金額小于轉(zhuǎn)讓債權(quán)，就會使其演變?yōu)榉欠Y。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏完備的征信體系，無法形成有效的懲戒機(jī)制。由于民間互聯(lián)網(wǎng)金融平臺無法接入人民銀行征信系統(tǒng)，其本身對借款人真正的信用水平、貸款用途和償還能力缺乏有效的資質(zhì)審查，容易導(dǎo)致信貸壞賬率高，債務(wù)追償困難等問題。

互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品存在過度宣傳和美化問題，風(fēng)險(xiǎn)披露相對不足。目前互聯(lián)網(wǎng)金融多數(shù)產(chǎn)品在宣傳過程中都存在不當(dāng)宣傳和過度宣傳問題：使用不當(dāng)?shù)男麄饔谜Z，片面強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品高收益，對產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)問題避而不談。部分互聯(lián)網(wǎng)公司甚至為搶占市場、吸引用戶，一方面標(biāo)榜自身產(chǎn)品的收益高于對手，另一方面用“收益倒貼”的方式進(jìn)行惡意競爭，即產(chǎn)品的真實(shí)收益可能達(dá)不到其承諾的投資收益率，但剩余部分由互聯(lián)網(wǎng)公司倒貼給用戶，這種方式顯然為互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品帶來系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的同時，也扭曲了互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品在公眾眼中的真實(shí)形象。

加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的建議

首先，盡快制定互聯(lián)網(wǎng)金融法律，為互聯(lián)網(wǎng)金融市場治理提供法律依據(jù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融當(dāng)前首要問題就是缺少監(jiān)管方面的法律依據(jù)。銀監(jiān)會于2011年曾發(fā)布《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》，指出互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺具有大量的潛在風(fēng)險(xiǎn)隱患，包括影響宏觀調(diào)控、演變非法金融機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)難以控制、不實(shí)宣傳、監(jiān)管困難等，但是沒有進(jìn)一步明確如何去規(guī)范和引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)信貸行業(yè)的發(fā)展。如果繼續(xù)放任將導(dǎo)致其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)，屆時監(jiān)管將難上加難，因此制定相關(guān)法律法規(guī)十分必要和緊迫，主要包括以下三個方面：第一，通過立法明確互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)督部門及其相應(yīng)職責(zé)，界定互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管范圍；第二，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)提供方從業(yè)資格，劃定合法業(yè)務(wù)范圍，明確服務(wù)提供方對公眾的義務(wù)和責(zé)任，制定互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)人員職業(yè)行為準(zhǔn)則；第三，完善互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保障法規(guī)，通過法律手段保護(hù)公眾信息不被非法泄露、公民的資金安全不受侵害，明確互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)提供方對消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)的連帶擔(dān)保責(zé)任。