從數(shù)據(jù)上來(lái)看，小微企業(yè)的融資成本確實(shí)正在降低。

“小微企業(yè)平均貸款利率已由年初的7.8%降至目前的6.8%，這一價(jià)格屬于行業(yè)的中低水平。如果貨幣政策進(jìn)一步寬松，小微企業(yè)的貸款利率還將進(jìn)一步下降，但基于成本因素，下降空間有限”，民生銀行深圳分行行長(zhǎng)吳新軍日前（在央行8月26日新一輪降息之前）對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》等媒體表示。而多位受訪小微企業(yè)主也對(duì)本報(bào)記者表示，貸款價(jià)格目前可以接受，也不是其最擔(dān)心的融資難點(diǎn)。作為印證的是，小微企業(yè)民間融資的渠道——P2P類融資的成本也有所下降。

“我們現(xiàn)在的問(wèn)題是不敢長(zhǎng)大啊，實(shí)際的貸款需求已經(jīng)增加了，但是如果真的增加就會(huì)被劃入中型企業(yè)由銀行的對(duì)公部門(mén)接手，一方面一些信貸優(yōu)惠難以繼續(xù)享受，另一方面會(huì)面臨財(cái)務(wù)報(bào)表的硬性要求，而小企業(yè)大多沒(méi)有規(guī)范的財(cái)務(wù)報(bào)表”，武漢地區(qū)某小微企業(yè)主對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

小微貸款降價(jià)

吳新軍所提到的“從7.8%降至6.8%”是民生銀行深圳分行今年以來(lái)小微業(yè)務(wù)的價(jià)格變動(dòng)，而據(jù)本報(bào)記者此前獲得的另一家股份制銀行的數(shù)據(jù)，2014年年三季度，小微企業(yè)的貸款成本在7.8%-8.4%之間（還需另外向商圈市場(chǎng)方繳納0.6個(gè)百分點(diǎn)的市場(chǎng)監(jiān)管費(fèi)）。

換句話說(shuō)，央行五次降息以來(lái)，小微企業(yè)的貸款成本大致下降了1-1.6個(gè)百分點(diǎn)左右，與基準(zhǔn)利率的變化大致并駕齊驅(qū)。

“今年小微企業(yè)退出的貸款有10億元”，吳新軍表示，“目前小微貸款的平均利差水平在4.3%左右，僅比平均貸款利差水平略高，并且未來(lái)息差可能還會(huì)下降，但基于成本因素，下降空間有限”。

不良貸款殺傷力大

小微貸款之所以難以更大幅度地降低價(jià)格，很大程度上是由于壞賬的殺傷力太大了。

“1億元不良貸款產(chǎn)生的損失要靠60億元貸款的利潤(rùn)來(lái)彌補(bǔ)”，吳新軍介紹。

比較有趣的是，對(duì)于不良貸款的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，民間融資方也有著類似的看法。在記者的暗訪中，有資金掮客表示，“過(guò)橋貸款的風(fēng)險(xiǎn)跟回報(bào)根本不成比例，比如一單1000萬(wàn)元的過(guò)橋貸款，雖然年化利率非常高，但是，從利息額來(lái)看，如果這單過(guò)橋貸款不出意外，銀主和中介通常一共可以收取接近10萬(wàn)元報(bào)酬。可是一旦銀行方面不予續(xù)貸，企業(yè)無(wú)法還錢(qián)，銀主的損失很可能是1000萬(wàn)元，也就是收益的100倍。換句話說(shuō)，只要一單過(guò)橋貸款出現(xiàn)問(wèn)題，就把一百單過(guò)橋貸款的利潤(rùn)都虧光了”。

企業(yè)主不愿“升級(jí)”

“銀行其實(shí)很愿意和客戶一起成長(zhǎng)”，《證券日?qǐng)?bào)》記者在調(diào)研多地銀行時(shí)，聽(tīng)到了不少類似的說(shuō)法。但是，來(lái)自一些優(yōu)秀小微企業(yè)主的聲音則是“貸款需求確實(shí)增加了，但實(shí)際上卻不敢增加貸款。”

“我們現(xiàn)在的問(wèn)題是不敢長(zhǎng)大啊，實(shí)際的貸款需求已經(jīng)增加了，但是如果真的增加就會(huì)被劃入中型企業(yè)由銀行的對(duì)公部門(mén)接手，一方面一些信貸優(yōu)惠和手續(xù)費(fèi)減免難以繼續(xù)享受，另一方面會(huì)面臨財(cái)務(wù)報(bào)表等硬性要求，而小企業(yè)大多沒(méi)有規(guī)范的財(cái)務(wù)報(bào)表”，武漢地區(qū)某小微企業(yè)主對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

而一位股份制銀行的支行長(zhǎng)也對(duì)本報(bào)記者無(wú)奈的表示，“眼看著自己一路陪伴成長(zhǎng)的客戶到競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手銀行處尋求貸款，確實(shí)比較無(wú)奈，但是該客戶在我們銀行小微貸款的規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了‘天花板’，而我們銀行對(duì)公業(yè)務(wù)的要求比較高，該客戶的資料不完整難以獲得批貸，只好放棄‘獨(dú)占’，改與同行分享該客戶。”（張 歆）