【摘要】改革開放后，我國金融體系獲得了長足發(fā)展。在此過程中，民間金融的發(fā)展也對我國中小企業(yè)的融資起到了重要的作用。但是由于我國對民間金融的存在和發(fā)展采取打壓和壓制的態(tài)度，極大束縛了民間金融的發(fā)展。民間金融作為正規(guī)金融的補充，對我國經(jīng)濟的發(fā)展同樣具有重要的促進作用。文章從社會資本視角審視我國民間金融的發(fā)展，并討論構(gòu)建規(guī)范民間金融的可能性。

【關(guān)鍵詞】民間金融　社會資本　發(fā)展現(xiàn)狀　對策

【中圖分類號】F832.35　　 　　　【文獻標識碼】A

民間金融是相對正規(guī)金融而提出的概念，它是民間自發(fā)形成的、不受國家金融監(jiān)管體系監(jiān)督而從事資金融通等的金融行為和金融組織。民間金融支持了我國民營經(jīng)濟的發(fā)展，許多民營企業(yè)正是得益于民間金融信貸的支持而獲得穩(wěn)定發(fā)展。但在很長一段時間內(nèi)，國內(nèi)政府對民間金融持否定和打壓的態(tài)度，但實踐發(fā)展表明這種策略并不成功。民間金融固然是一種經(jīng)濟現(xiàn)象，但它的形成發(fā)展也是一種文化現(xiàn)象，單從經(jīng)濟學(xué)或社會學(xué)角度對它進行分析都略顯不足，因此本文從社會資本這樣一個交叉學(xué)科的視角來探析我國民間金融的發(fā)展，并討論構(gòu)建規(guī)范民間金融的可能性。

我國發(fā)展民間金融的現(xiàn)狀與意義

民間金融由于缺乏監(jiān)管機構(gòu)，具有一定的隱蔽性，因此統(tǒng)計較為困難，不同的機構(gòu)根據(jù)不同的數(shù)據(jù)來源，往往統(tǒng)計的結(jié)果并不相同，這也意味著統(tǒng)計數(shù)據(jù)與實際結(jié)果存在偏差。如根據(jù)中國人民銀行的數(shù)據(jù)，我國2005年的民間金融規(guī)模約在9500億元左右，但中央財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院與廣州民間金融研究院的調(diào)查報告推測，2005年我國民間金融規(guī)模約為1563.6億元。盡管數(shù)據(jù)不一，但從各種調(diào)查數(shù)據(jù)來看，我國民間金融規(guī)模無疑是巨大的且呈現(xiàn)不斷增長態(tài)勢，到2010年我國民間金融與社會金融的相對規(guī)模高達7.3%。民間金融迅速發(fā)展的原因是多方面的，如民營中小企業(yè)的增多對民間金融產(chǎn)生更大需求，而國家采取貨幣緊縮政策加之受到正規(guī)金融的歧視，中小微企業(yè)轉(zhuǎn)而投向民間金融獲取資金支持。而且在通貨膨脹環(huán)境下，社會民眾的資金正處于貶值狀態(tài)，因此許多人將民間金融看作投資場域，用于閑置資金的保值，這也推動了民間金融的發(fā)展壯大。

民間金融的一個重要特征是它建立在熟人社會之上，即依賴于人際關(guān)系而發(fā)展起來的，如地緣、血緣以及長期的社會交往等，它并非純粹的市場交易活動。也正因如此，民間金融具有一些正規(guī)金融所不具備的優(yōu)勢。如在民間金融中，借貸雙方因為有長期的交往和聯(lián)系，因此能夠充分了解彼此的信息；借貸雙方往往有親戚、朋友關(guān)系，因此也更便利于貸款人監(jiān)督借款人和資金去向；民間金融操作方式更加靈活簡單，如可以接受一些正規(guī)金融不接受的抵押物品。此外，約束民間金融秩序的往往不是法律，而是鄉(xiāng)土人情之間的道德道義，基于這種約束力，貸款人準時還款。民間金融的這種優(yōu)勢使之迅速發(fā)展壯大，它彌補了正規(guī)金融的不足，對我國金融業(yè)以及經(jīng)濟發(fā)展有重要推動作用。

首先，民間金融促進了我國民營經(jīng)濟發(fā)展。改革開放之后，我國的民營經(jīng)濟發(fā)展迅速，并在創(chuàng)造就業(yè)崗位、推動當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展方面做出很大貢獻。但隨著企業(yè)的擴大，企業(yè)需要更多資金來支持發(fā)展，當企業(yè)的資本積累無法提供足夠的擴展資金時，獲得外界貸款便成為解決問題的主要手段。但我國的正規(guī)金融系統(tǒng)對中小企業(yè)借貸門檻較高，這促使他們轉(zhuǎn)向民間借貸。加之民間金融手續(xù)靈活便利，具有信息、成本等方面的優(yōu)勢，最終民間金融成為支持民營企業(yè)發(fā)展的重要資金來源。

其次，民間金融提升了資金使用效率，優(yōu)化金融資源配置。我國商業(yè)銀行的金融資源主要流向國有企業(yè)，而民營企業(yè)很難獲得正規(guī)金融機構(gòu)的資源支持。民間金融將更多信貸資源用于支持民營企業(yè)發(fā)展，緩解了我國金融資源分配失衡的問題。民間金融的資金來源主要是居民個人儲蓄，因此通過民間金融，將閑置資金變?yōu)橥顿Y，提升了資金利用率。

再次，民間金融的發(fā)展還能夠促進正規(guī)金融發(fā)展，完善我國的金融市場。長期以來，我國的國有企業(yè)和商業(yè)銀行在融資體系中都占據(jù)壟斷地位，缺乏市場競爭使之服務(wù)效率低下且質(zhì)量不高。而民間金融的發(fā)展打破了正規(guī)金融機構(gòu)的壟斷市場，正規(guī)金融機構(gòu)為了獲得中小微企業(yè)融資市場也不得不改善自身的經(jīng)營結(jié)構(gòu)和服務(wù)質(zhì)量，促進我國金融市場的完善。

最后，民間金融還促進了農(nóng)村地區(qū)、貧困地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展。農(nóng)村地區(qū)和貧困地區(qū)融資需求量小，因此很多正規(guī)金融機構(gòu)并沒有在這些地區(qū)開展業(yè)務(wù)，而金融資源的匱乏進一步加劇了這些地區(qū)的貧困狀況。但民間資本的出現(xiàn)緩解了這一困境，在農(nóng)村和貧困地區(qū)分布著大量的民間金融組織，他們的資金也主要來自農(nóng)村，通過民間金融而轉(zhuǎn)化為推動當?shù)剞r(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的資本力量。民間金融手續(xù)靈活、較容易獲得貸款，這也符合農(nóng)村借貸金額小、時間緊的要求，為促進農(nóng)村地區(qū)和貧困地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展做出貢獻。

社會資本對民間金融發(fā)展的作用機制

社會資本是相對人力資本或經(jīng)濟資本而提出的概念，它是指個體或團體之間基于社會網(wǎng)絡(luò)、互惠性規(guī)范以及彼此的信任而形成的關(guān)聯(lián)，是人們在社會中所處的關(guān)系位置給自己帶來的資源。與正規(guī)金融機構(gòu)相比，民間金融機構(gòu)能夠長期存在源自它自身具備一套私人治理機制，在這套機制之內(nèi)，信任代替了實物抵押、借款人受到社會和自我的雙重約束，信任在其中發(fā)揮著重大作用。這種私人治理機制的形成便建立在社會資本之上，主要是信任機制、聲譽機制以及社會規(guī)范機制在發(fā)揮作用，促進民間資本的良性發(fā)展。

信任機制。社會資本的重要內(nèi)容之一便是信任。人與人之間在進行交往活動時，必須植入信任才能夠共同活動和發(fā)展，這樣才能形成社會。金融活動是社會互動的一部分，它的產(chǎn)生與發(fā)展離不開信任，可以說金融的本質(zhì)是信任。金融交易過程就是一方將一定的資金委托給另一方進行運作，而后者承諾前者一定的收益回報，在這一過程中，雙方只有互相信任才能促成交易的最終達成。而資金委托者信任代理人的前提是獲得充分的信息，在金融交易中，委托者辨別代理人可以信任與否的信息一種是來自制度，另一種則是來自關(guān)系，因此信任又可以分為制度信任和關(guān)系信任。正規(guī)金融的發(fā)生是建立在制度信任之上，即正規(guī)金融有一套合理的程序機制，民間金融則以關(guān)系信任為基礎(chǔ)，即借貸雙方是基于感情因素而信任彼此，他們了解彼此的道德品行以及償債能力，因此建立信任關(guān)系進行金融交易，如果彼此缺乏信任，民間金融難以產(chǎn)生和存在。此外，中國的關(guān)系信任往往與村莊、宗族關(guān)系、家庭關(guān)系等相聯(lián)系，是建立在傳統(tǒng)的熟人社會之上的信任機制，它減少了委托者信息搜集的成本和信任成本。

在民間金融活動中，貸款者對于借款者的信任首先是要確定對方的還款意愿。一般來說貸款者主要通過了解借款人的人品來確定其還款意愿。因為民間金融多發(fā)生在熟人之間，因此貸款者很容易獲得借款者的人品信息，從而做出信任與否的判斷。另一方面，貸款者還要判斷對方是否敢于做出故意不還貸的行為，民間金融的借貸活動有很強的情感因素，很多貸款者往往是為了幫助親戚、朋友而借款，在這種較為封閉的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中，借款者的違約行為將會遭到封閉網(wǎng)絡(luò)內(nèi)的強力制裁，一旦借款人違約不還貸，他不僅損害了自身的社會資本，而且將難以在本地關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中進行金融交易活動。其次，貸款者還可通過判斷借款人的償還能力來建立信任。貸款人可以通過朋友、親戚關(guān)系對借款人的經(jīng)營能力和資產(chǎn)狀況進行了解，從而判斷對方是否有能力償還借款。

聲譽機制。信譽是社會個體在各種交易活動中履行自身承諾的能力，這種能力會通過各種途徑傳播并得到他人的公認。聲譽是信任的保證因素之一，擁有良好聲譽的個體更容易獲得他人信任，因此可以說聲譽也是個體的一種資本，使之在金融活動中獲得競爭優(yōu)勢。在民間金融活動中，潛在的交易對象可以根據(jù)個體的信譽來推測其個人品行，并對個體在將來一段時間內(nèi)的行動做出推斷，而個體的聲譽則成為一種無形的虛擬抵押，以此獲取潛在交易對象的信任。聲譽既能夠作為一種無形資產(chǎn)，幫助主體在金融活動中獲得他人信任，但與此同時它也能夠約束主體交易行為，因為一旦主體違約，他的信譽將受損，而且這種負面信息經(jīng)過擴散，其他交易者也會避免與該主體合作，反之，如果主體遵守約定，那么他的聲譽將會進一步提升，從而增加自身資本。在民間金融中，貸款方是否發(fā)放貸款大都會考慮借款方的信譽，信譽良好，則貸款方傾向與之合作，若對方信譽不佳，那么貸款方便會對對方是否遵守契約而擔(dān)憂，為了規(guī)避可能存在的風(fēng)險，很可能選擇不與對方合作。

社會規(guī)范機制。社會規(guī)范也是社會資本的重要形式，它通過獎勵遵守規(guī)范者、懲罰違規(guī)者來達到約束個體行為的目的，發(fā)揮維持社會秩序的作用。社會規(guī)范的懲罰與獎勵并非局限于經(jīng)濟，在一定社會組織內(nèi)，個體違反社會規(guī)范，其所面臨的懲罰很可能是個人信譽的下降，遭受他人唾棄，而個體如果遵守社會規(guī)范，則會提升聲譽、獲得他人信任，也可能得到一定的物質(zhì)獎勵或者在組織內(nèi)地位獲得提升等。在民間金融中，規(guī)范機制能夠約束借款者的行為，降低其違約概率，與正規(guī)金融依靠制度約束相比，這更具示范效應(yīng)。民間金融中社會規(guī)范機制的存在，讓那些缺乏還款能力的借款人因規(guī)范約束而不進入民間金融市場，這為民間金融的發(fā)展提供了良好的信用氛圍。

培育社會資本規(guī)范民間金融發(fā)展的對策建議

社會資本對民間金融的健康發(fā)展至關(guān)重要，但進入社會轉(zhuǎn)型期之后，我國的傳統(tǒng)文化受到西方文化沖擊，傳統(tǒng)的熟人社會根基不復(fù)存在，陌生人社會逐步形成，與此同時我國的經(jīng)濟體制、法制系統(tǒng)也并不完善，這些都阻礙了社會資本的形成。因此要提高我國民間金融的水平和質(zhì)量，需要在新時期重新培育社會資本。

一是完善社會信用體系，培養(yǎng)社會資本，為民間金融發(fā)展構(gòu)建良好外部環(huán)境。社會資本是促成民間金融的關(guān)鍵因素，在較為封閉的人際關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中，貸款者根據(jù)豐富的社會資本判斷是否借款與否。但隨著民間金融范圍的擴大，貸款人與借款人之間經(jīng)過多個間接鏈條，雙方的信任度便會降低，而且隨著我國進入轉(zhuǎn)型期之后，還沒有完成信任制度化建設(shè)，人與人之間的信任度不斷降低，這顯然不利于民間金融的發(fā)展。為此要保證民間金融規(guī)范有序開展，必須在全社會倡導(dǎo)誠信教育，增加社會成員之間的信任，培育社會資本。政府應(yīng)在其中起到主導(dǎo)作用，出臺多種政策支持以建設(shè)社會互信為主要內(nèi)容的精神文明建設(shè)。在具體的民間金融交易中，也應(yīng)該加強交易雙方的信用建設(shè)，重視規(guī)則制定，如借貸雙方應(yīng)簽訂契約，樹立履行約定的信用意識，這樣才能保證民間金融活動的順利開展。此外我國應(yīng)該盡快建立全國性的征信系統(tǒng)，對企業(yè)法人、私營企業(yè)、自然人在內(nèi)的各類經(jīng)濟主體的信用狀況、負債信息等進行統(tǒng)計和記錄，為民間金融的交易主體提供征信參考信息。

二是針對民間金融制定相應(yīng)的法律法規(guī)，為民間金融發(fā)展提供法律保障。民間金融為我國民營經(jīng)濟發(fā)展提供了信貸支持，它有著廣闊的市場空間，在目前的金融環(huán)境中民間金融的存在有必要性和合理性。民間金融的發(fā)展主要依靠社會資本中的信任、聲譽以及規(guī)范等作用機制，但在相對開放的環(huán)境中，這些社會資本很難保證民間金融交易的秩序，因此還需要以法律來約束民間資本的發(fā)展，這樣能夠最大限度地降低民間金融的風(fēng)險。而且從世界各地的經(jīng)驗來看，許多國家都賦予民間金融合法地位，并出臺相關(guān)政策，如香港有《放債人條例》，南非針對民間金融制定了《高利貸豁免法》。我國的《民法》、《合同法》中有涉及民間金融的內(nèi)容，規(guī)定法律保護合法的借貸關(guān)系，但這些規(guī)定內(nèi)容模糊，并沒有涉及到具體的民間金融樣式，不具備操作性。為此，針對規(guī)模越來越大的民間金融市場，我國應(yīng)該盡快出臺專門的《民間金融法》或有關(guān)民間金融的管理辦法，對民間金融的概念、范圍、種類、利率、融資雙方的權(quán)利與義務(wù)等進行詳細規(guī)定，并出臺相應(yīng)的懲治違法民間金融活動的條例。這樣既能夠保障民間金融借貸雙方的合法權(quán)益，也能夠促進民間金融的健康穩(wěn)定發(fā)展。

三是構(gòu)建民間金融監(jiān)管體系，促進民間金融規(guī)范發(fā)展。民間金融在我國一直處于灰色地帶，一方面它的存在支持了地方經(jīng)濟發(fā)展，但同時它也帶來了諸多負面問題，如它不受國家貨幣政策控制，這弱化了國家宏觀政策調(diào)控的效果，可能帶來產(chǎn)業(yè)泡沫；社會上還存在一定的非法民間金融組織，活動隱蔽難以監(jiān)管，且它們以暴力手段維持地下運作，帶有黑社會性質(zhì)。對于民間金融不能簡單暴力取締，但要促進它的健康發(fā)展，政府需要構(gòu)建多層次的監(jiān)管體系，使之不斷規(guī)范化。對那些在封閉人際關(guān)系圈內(nèi)發(fā)生的私人借貸，由于借貸雙方一般都有血緣、地緣關(guān)系，社會資本的作用機制能夠發(fā)揮較強的約束作用，政府并不用過度干預(yù)監(jiān)管。但隨著民間金融交易范圍的擴大，社會資本的作用機制約束力逐漸減弱，貸款者也不容易通過關(guān)系網(wǎng)絡(luò)來了解借款人，這便為民間金融交易埋下風(fēng)險，要解決這一問題，便要引入外部監(jiān)管機制，可以建立起以行業(yè)協(xié)會監(jiān)管為主、政府監(jiān)管為輔的監(jiān)督機制，由行業(yè)協(xié)會來制定和實施民間金融違約的懲罰機制。

四是建立起民間金融的風(fēng)險控制機制，降低民間金融風(fēng)險。民間金融的參與者一般為個體或中小微企業(yè)，他們自身的抗風(fēng)險能力較弱，因此要保證民間金融的健康發(fā)展，還需要構(gòu)建一系列的風(fēng)險防控配套機制，幫助民間金融防范和抵御可能發(fā)生的風(fēng)險。隨著民間金融經(jīng)營范圍的擴大，社會資本作用機制已經(jīng)難以防范所有民間金融所存在的風(fēng)險，為此可以建立存款保險機制來保障民間金融的運行，民間金融機構(gòu)建立存款保險制度，能夠增加投資人的信任，防止出現(xiàn)擠兌風(fēng)險。金融業(yè)具有高收益和高風(fēng)險的特點，因此要降低行業(yè)風(fēng)險，需要提高準入門檻，嚴格審查民間金融機構(gòu)的準入資質(zhì)，對其進行風(fēng)險評估，這能夠起到防控風(fēng)險的作用。要控制民間金融風(fēng)險，還應(yīng)建立針對民間金融的風(fēng)險預(yù)警機制，監(jiān)管部門可以對管理區(qū)域內(nèi)的民間金融信息進行監(jiān)控，并分析監(jiān)測結(jié)果，將可能存在的風(fēng)險進行預(yù)警，提醒民間金融參與者，減少民間金融帶來的風(fēng)險。

此外，民間金融還可以逐步與正規(guī)金融機構(gòu)合作，提升自身發(fā)展的規(guī)范性。民間金融與正規(guī)金融各有優(yōu)勢并都在一定效用區(qū)域內(nèi)發(fā)揮作用，因此二者可以通過合作，利用彼此的優(yōu)勢，實現(xiàn)帕累托最優(yōu)。如正規(guī)金融機構(gòu)可以與民間金融機構(gòu)合作搭建民間信貸交易平臺，個體將資金委托給銀行，由銀行來尋找借款人，而貸款金額、利率等可由貸款人自行決定，這一方面盤活了民間資本、增加了銀行資金，另一方面也實現(xiàn)了民間金融效果，降低了民間金融風(fēng)險，實現(xiàn)了民間金融與正規(guī)金融的和諧發(fā)展。

（作者單位：內(nèi)蒙古財經(jīng)大學(xué)；本文系2013年度內(nèi)蒙古自治區(qū)高等學(xué)?？茖W(xué)研究項目“合作博弈視角下內(nèi)蒙古鄂爾多斯地區(qū)民間借貸規(guī)范發(fā)展問題研究”成果，項目編號：NJSY13190）

責(zé)編 /張蕾