四是全方位引導(dǎo)貨幣信貸及社會(huì)融資規(guī)模穩(wěn)步健康增長，深化宏觀審慎政策框架，全面運(yùn)用各種貨幣政策工具，保持合理的市場流動(dòng)性。繼續(xù)發(fā)揮宏觀審慎政策的逆周期調(diào)節(jié)作用，根據(jù)經(jīng)濟(jì)景氣變化、金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健狀況和信貸政策執(zhí)行情況等對有關(guān)參數(shù)進(jìn)行適度調(diào)整，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)有針對性和靈活性地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。根據(jù)國際宏觀經(jīng)濟(jì)形勢，綜合貨幣收支和流動(dòng)性供需關(guān)系，運(yùn)用央行票據(jù)、存款準(zhǔn)備金率、逆回購、正回購等各種流動(dòng)性管理工具，綜合調(diào)節(jié)好銀行體系流動(dòng)性，引導(dǎo)市場利率平穩(wěn)浮動(dòng)。

五是切實(shí)維護(hù)金融體系穩(wěn)定，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。鞏固健全系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的防范預(yù)警和評估體系，強(qiáng)化不同行業(yè)、不同市場和國際金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測評估，防范部分地區(qū)、行業(yè)、企業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)及非正規(guī)金融風(fēng)險(xiǎn)向金融體系的傳導(dǎo)。建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和處置預(yù)案，促進(jìn)存款保險(xiǎn)制度的建設(shè)。督促金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)內(nèi)控和風(fēng)險(xiǎn)管理，繼續(xù)加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)表外業(yè)務(wù)、地方政府融資平臺貸款和房地產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評估與監(jiān)測管理。

在世界金融格局調(diào)整變化的格局中，跨越中等收入陷阱的經(jīng)濟(jì)治理的重心是金融治理能力的提高。因此，中國金融業(yè)要實(shí)現(xiàn)全球的戰(zhàn)略定位必須厘清面對的主要困難與挑戰(zhàn)。

金融市場化程度有待提高。從國際金融體系的演變和發(fā)達(dá)國家的歷史經(jīng)驗(yàn)來看，一國尤其是像中國這樣由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變的發(fā)展中大國，要想在全球金融格局中占據(jù)一席之地，實(shí)現(xiàn)后危機(jī)時(shí)代金融的戰(zhàn)略定位和跨越發(fā)展，一個(gè)自由而開放的宏觀金融環(huán)境必不可少，因此，在今后一段時(shí)期內(nèi)，中國應(yīng)不斷深化金融改革，提高金融市場化程度，努力克服以下三大障礙：

利率市場化障礙。利率是金融產(chǎn)品和服務(wù)的基本價(jià)格，是其他眾多金融創(chuàng)新和衍生產(chǎn)品定價(jià)的參照基準(zhǔn)，因此在發(fā)揮市場配置資源作用方面有著極為重要的意義。中國的利率市場化是一個(gè)承上啟下的過程，分別經(jīng)歷了放開國內(nèi)外幣存貸款利率，擴(kuò)大銀行貸款和存款利率的浮動(dòng)范圍，在企業(yè)債、金融債、商業(yè)票據(jù)方面以及貨幣市場交易中全部實(shí)行市場定價(jià)，擴(kuò)大商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率的浮動(dòng)范圍等階段，但這遠(yuǎn)未達(dá)到社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)對資金價(jià)格市場化的內(nèi)在要求，因此必須繼續(xù)有規(guī)劃、有步驟、堅(jiān)定不移地推進(jìn)利率市場化改革。

資本流動(dòng)障礙。隨著中國經(jīng)濟(jì)改革的穩(wěn)步推進(jìn)和經(jīng)濟(jì)空間的逐步拓展，資本市場也獲得了長足發(fā)展，其重要性日益明顯。目前，中國在國際經(jīng)濟(jì)方面發(fā)揮的作用越來越大，而在國際資本市場中的影響力卻微乎其微，其中一個(gè)重要原因就是資本市場的開放程度不高，從而阻礙了國際資本的流入。盡管對資本流動(dòng)的管制能夠有效地防止資本快速流動(dòng)引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，但是也失去了在全球范圍內(nèi)優(yōu)化資源配置的好處。未來中國要想在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和資源利用間找到平衡點(diǎn)，擴(kuò)大在國際金融市場上的作用，就要適當(dāng)?shù)亟獬Y本的流動(dòng)障礙，保證在市場經(jīng)濟(jì)條件下的公平競爭。

匯率障礙。根據(jù)克魯格曼“不可能三角”模型，一國不可能同時(shí)實(shí)現(xiàn)資本的自由流動(dòng)、貨幣政策的獨(dú)立性和匯率的穩(wěn)定。未來中國要想在實(shí)現(xiàn)資金全球配置的同時(shí)，擁有獨(dú)立的貨幣政策，匯率的市場化改革勢在必行。更為重要的是，匯率制度改革還能夠?yàn)槿嗣駧诺膰H化創(chuàng)造良好的貨幣環(huán)境。今后仍需進(jìn)一步推動(dòng)人民幣匯率形成機(jī)制改革，增強(qiáng)人民幣匯率的彈性，提高在資本開放過程的中的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，為人民幣成為世界主要貨幣之一的戰(zhàn)略目標(biāo)奠定基礎(chǔ)。