【摘要】互聯(lián)網的發(fā)展使金融資產的配置效率有效提高，但是其財務風險也進一步凸顯。為了防范與控制金融財務風險，需創(chuàng)新政府監(jiān)管思維，健全互聯(lián)網金融市場財務管理制度；發(fā)揮數(shù)據(jù)信息優(yōu)勢，健全互聯(lián)網金融市場產品定價機制；強化網絡信息安全，提高互聯(lián)網金融財務信息的安全性；建立風險預警機制，提高互聯(lián)網金融財務風險的應對力。

【關鍵詞】互聯(lián)網金融 財務風險 防控 【中圖分類號】F830.39 【文獻標識碼】 A

互聯(lián)網金融的“變革”性

黨的十九大報告指出，要著力建設“現(xiàn)代金融”，“深化金融體制改革，增強金融服務實體經濟能力，提高直接融資比重，促進多層次資本市場健康發(fā)展”。金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性對于未來中國經濟發(fā)展，具有重要意義。隨著信息技術水平的不斷提升，自2013年我國進入“互聯(lián)網金融元年”以來，金融資源配置、支付清算、風險管理和信息發(fā)掘等金融體系的基礎性功能的效率得以提升，進一步促進了電子銀行的發(fā)展與互聯(lián)網金融市場的建設。但是，由于互聯(lián)網與金融存在高風險特征，帶來了一系列互聯(lián)網金融的財務風險，亟需有效防范與控制，以便促進互聯(lián)網金融市場實現(xiàn)健康發(fā)展。

互聯(lián)網金融，基于互聯(lián)網的開放性特征，為客戶構建了更為開放的交易環(huán)境，突破了雙方時間、空間的限制，提供了選擇性更多的金融產品，降低了市場信息的不對稱性。同時，基于互聯(lián)網的大數(shù)據(jù)特征，為金融市場的交易提供了更為精準、客觀的交易行為分析。互聯(lián)網金融基于互聯(lián)網的“長尾效應”，降低了市場交易成本，相較傳統(tǒng)金融行業(yè)，提高了金融市場的資源配置效率，實現(xiàn)了金融產品的普惠性。

但是，由于市場自發(fā)性導致的“市場失靈”現(xiàn)象仍會不定期發(fā)生，加之金融市場的高風險性特征，因而，金融作為市場資源配置的重要內容，成為政府宏觀調控與監(jiān)管的重要對象?；ヂ?lián)網金融也并不例外。雖然由于互聯(lián)網的開放性、高效性以及擁有的大數(shù)據(jù)功能，提高了金融市場的資源配置效率，降低了市場交易成本，促進了金融市場的發(fā)展。但互聯(lián)網自身的特征也給其帶來了安全隱患，增加了政府監(jiān)管的難度，提高了政府監(jiān)管的成本。

互聯(lián)網金融的財務風險識別

互聯(lián)網金融，受到互聯(lián)網與金融的雙重影響，呈現(xiàn)了高風險的特征。財務風險，本身是指由于宏觀環(huán)境的變化和企業(yè)自身應對能力的不足，導致企業(yè)的財務預期收益與實際收益發(fā)生偏差的概率。基于此，互聯(lián)網金融的財物風險也進一步表現(xiàn)為互聯(lián)網金融市場的變化與防范及控制機制的不足，導致互聯(lián)網金融市場效率受到負面影響。總結起來，主要體現(xiàn)在以下四個維度：

其一，互聯(lián)網金融管理制度尚未健全。2013年《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》提出，要“發(fā)展普惠金融。鼓勵金融創(chuàng)新，豐富金融市場層次和產品”。在監(jiān)督方面，提出“健全民主監(jiān)督、法律監(jiān)督、輿論監(jiān)督機制，運用和規(guī)范互聯(lián)網監(jiān)督。”標志著互聯(lián)網金融首次進入決策范疇。但是，這些法規(guī)主要是基于金融產品的具體操作層面，并沒有考慮到互聯(lián)網環(huán)境的開放性特征，監(jiān)管內容仍然沿用了以往的市場產品內容監(jiān)管的思維。

其二，互聯(lián)網金融定價機制尚未統(tǒng)一。金融市場的核心問題在于金融資產的定價問題，互聯(lián)網金融市場并沒有形成統(tǒng)一的市場定價機制。尤其是在網絡借貸產品中，互聯(lián)網金融市場的定價是依據(jù)供需關系，還是風險識別計量，目前市場尚未形成共識。如果是基于市場供需關系，金融市場的供需關系很難像其他產品可以達成較為穩(wěn)定的狀態(tài)，由于其供需關系的不穩(wěn)定，造成供需雙方的定價權利都較為有限。而如果是基于風險識別計量因素，互聯(lián)網金融平臺僅為供需雙方提供對接作用，但是由于其本身并不直接參與活動過程，因此并不能基于市場風險識別計量的客觀角度提供有效定價。

其三，互聯(lián)網金融財務信息存在安全隱患。由于互聯(lián)網本身存在開放性特征，財務數(shù)據(jù)的安全性受到了較大的挑戰(zhàn)?；ヂ?lián)網金融，基于互聯(lián)網技術的發(fā)展，實現(xiàn)了互聯(lián)網金融的高頻交易，其交易本身帶來了海量數(shù)據(jù)存儲，數(shù)據(jù)內容涉及到商業(yè)機密及客戶個人隱私?；ヂ?lián)網世界的信息攻擊行為，具有隱蔽性，不易追蹤性，治理成本高的特性，更增加了這種隱患發(fā)生的概率。

其四，互聯(lián)網金融財務風險應對能力不足。金融市場本身的高風險特征，使得單獨的企業(yè)對于金融市場的風險防范能力極為有限。在風險主動管理方面，互聯(lián)網金融企業(yè)相較傳統(tǒng)互聯(lián)網金融企業(yè)而言存在明顯劣勢。例如，在征信環(huán)節(jié)和信息共享方面，互聯(lián)網金融企業(yè)并不能接入大型、權威的征信系統(tǒng)，也無法共享信息數(shù)據(jù)，主要是依靠平臺審核資質信息以及大數(shù)據(jù)分析，進行風險評估。在行業(yè)最初發(fā)展過程中，數(shù)據(jù)容量與有效性的欠缺，又進一步增加了互聯(lián)網金融企業(yè)的風險預判工作的難度。

創(chuàng)新監(jiān)管思維，協(xié)同市場與企業(yè)，共建互聯(lián)網金融財務風險治理網絡

創(chuàng)新政府監(jiān)管思維，健全互聯(lián)網金融市場財務管理制度?；诨ヂ?lián)網的開放性特征，政府應當形成“互聯(lián)網+”思維，在政府監(jiān)管過程中，尊重市場配置資源的主體作用。政府完善頂層設計，為行業(yè)監(jiān)管部門法律法規(guī)的制定提供上位法依據(jù)，同時，企業(yè)在不突破政府監(jiān)管紅線的基礎上，結合互聯(lián)網金融的市場活動特征，進一步完善企業(yè)內部的財務管理制度。在政府、市場、企業(yè)的三方主體協(xié)同作用下，進一步完善互聯(lián)網金融市場的財務管理制度，豐富財務管理維度及內容，構建立體的財務管理系統(tǒng)。

發(fā)揮數(shù)據(jù)信息優(yōu)勢，健全互聯(lián)網金融市場產品定價機制。互聯(lián)網金融產品定價機制是互聯(lián)網金融市場的核心內容。對此，應當充分借助互聯(lián)網的自身特征優(yōu)勢，發(fā)揮大數(shù)據(jù)收集、存儲與處理的作用，通過技術手段的升級，不斷提高信息處理的有效性，優(yōu)化互聯(lián)網金融市場產品的定價機制。政府應當充分尊重市場資源配置過程中的定價過程，減少行政干預，通過合理的機制設計，在控制金融市場系統(tǒng)風險的基礎上，引導傳統(tǒng)金融市場與互聯(lián)網金融市場產品定價過程中的“線上線下”相結合。

強化網絡信息安全，提高互聯(lián)網金融財務信息的安全性。近年來，隨著互聯(lián)網金融的發(fā)展，互聯(lián)網支付、互聯(lián)網理財提高了支付效率，但是互聯(lián)網安全問題進一步凸顯。對此，應當通過提高網絡的認證技術、加密技術和黑客防攻擊技術，進一步提高互聯(lián)網金融的財務信息安全。通過提高網絡認證技術，確保用戶鏈接到正確的網站，防止由于釣魚網站的存在，影響用戶的資本金及個人隱私?；ヂ?lián)網金融企業(yè)在開展業(yè)務過程中，會收集大量用戶信息，產生了大量的商業(yè)機密，需通過規(guī)范操作盡量減少網絡攻擊造成的信息安全威脅。

建立風險預警機制，提高互聯(lián)網金融財務風險的應對力?；ヂ?lián)網金融包含了市場金融高風險的本質特征。對于互聯(lián)網金融財務風險而言，政府、市場與企業(yè)應當建立系統(tǒng)的預警機制，以提高財務風險的防范和控制能力。政府應當做好“守門人”，進一步完善互聯(lián)網金融行業(yè)的準入機制，加強互聯(lián)網金融活動的事前監(jiān)管，同時協(xié)同市場專業(yè)力量，構建系統(tǒng)的財務風險防范系統(tǒng)?；ヂ?lián)網金融企業(yè)依據(jù)政府法律法規(guī)，結合自身所處的具體行業(yè)領域，制定風險控制管理制定，同時強調管理制度的有效約束力，通過考核機制確保管理制度的執(zhí)行度，強化風險管理流程。

互聯(lián)網金融，作為金融市場的創(chuàng)新商業(yè)模式，拓寬了市場的融資渠道，提高了金融市場的資源配置能力。精準識別互聯(lián)網金融財務風險，有助于奠定風險防范與控制的認知基礎。針對互聯(lián)網金融具有互聯(lián)網系統(tǒng)與金融市場的雙重特征，我國政府應當創(chuàng)新監(jiān)管思維，指導金融市場的創(chuàng)新實踐，提高金融市場的運行效率，防范金融市場的系統(tǒng)性風險，為我國新時代實現(xiàn)“兩個一百年”奮斗目標提供穩(wěn)定的外部市場環(huán)境。

(作者為吉林警察學院高級會計師 )

【參考文獻】

①管清友、高偉剛：《互聯(lián)網金融》，杭州：浙江大學出版社，2015年。

責編/劉芋藝 谷漩（見習） 美編/于珊

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