【摘要】融資難問(wèn)題一直困擾著我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展。中小企業(yè)融資難主要緣于銀行與企業(yè)信息不對(duì)稱，造成銀行對(duì)企業(yè)資金難以有效監(jiān)管。為此，應(yīng)完善銀行對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，建立多元化的企業(yè)融資渠道，減少和規(guī)避信息不對(duì)稱。

【關(guān)鍵詞】新形勢(shì)  中小企業(yè)  融資困境    【中圖分類(lèi)號(hào)】F275    【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A

中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系中占據(jù)了很重要的地位，不管是在促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面，還是促進(jìn)就業(yè)方面，都有著很大的推動(dòng)作用。但是我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，歷來(lái)就有一個(gè)難以解決的問(wèn)題，就是融資難問(wèn)題。

新形勢(shì)下中小企業(yè)面臨融資難的困境

改革開(kāi)放以來(lái)，中小企業(yè)已經(jīng)逐漸成為了我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分。雖然中小企業(yè)發(fā)展迅速，但是也面臨著一系列的問(wèn)題，比如，中小企業(yè)普遍都有資金困難的問(wèn)題。中小企業(yè)的資金問(wèn)題依賴于金融機(jī)構(gòu)，如銀行、信用社等來(lái)解決。雖然貸款機(jī)構(gòu)的額度和規(guī)模都在不斷擴(kuò)大，卻依然很難滿足新形勢(shì)下中小企業(yè)發(fā)展中的資金需要，所以當(dāng)我國(guó)中小企業(yè)對(duì)于資金的需求越來(lái)越大的時(shí)候，只能通過(guò)其他多元化渠道來(lái)爭(zhēng)取資金。而當(dāng)前多元化的融資渠道中最為常見(jiàn)的一種資本形式就是民間資本，但是民間資本的利息太高，是一般銀行貸款的三到四倍，所以很多中小企業(yè)因其利息太高，可能會(huì)對(duì)企業(yè)造成經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，而在面臨民間資本的時(shí)候，望而卻步。

現(xiàn)階段，我國(guó)經(jīng)濟(jì)步入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)增速表現(xiàn)出穩(wěn)中有所減緩的趨勢(shì)，銀行對(duì)于不良貸款的管控力度也在不斷增加。這樣一來(lái)，貸款的下放額度在降低，對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，融資的難度大大增加了。隨著資本市場(chǎng)不斷提升準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)也不能再利用股票或是債權(quán)來(lái)進(jìn)行融資，企業(yè)獲取資金的最直接方式還是銀行。所以企業(yè)方的需求擴(kuò)大和銀行方的房貸緊縮，導(dǎo)致中小企業(yè)融資困境進(jìn)一步加劇。我國(guó)中小企業(yè)融資難的困境主要有：

第一，當(dāng)前我國(guó)中小型企業(yè)的所需資本大部分是來(lái)自銀行貸款和民間資本，渠道多元化建設(shè)還不夠。我國(guó)中小企業(yè)也很少采用直接融資。在融資結(jié)構(gòu)方面較為單一，一般都來(lái)自于銀行貸款，而其他直接融資手段，比如股票、基金和債券等資金募集方式用的比較少。這種情況長(zhǎng)期存在，一是因?yàn)殂y行如果貸款給中小企業(yè)，就面臨較大的信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，所以銀行不太愿意貸款給這類(lèi)企業(yè)。中小企業(yè)本身就具有較高的資金斷裂風(fēng)險(xiǎn)，所以即便銀行愿意貸款，也會(huì)提出很多要求，這樣就直接提高了中小企業(yè)的融資成本；二是政策缺乏和法律法規(guī)不完善，使得中小企業(yè)很難進(jìn)行股權(quán)融資；三是因?yàn)閭袌?chǎng)的規(guī)模有較高的門(mén)檻，所以中小企業(yè)很難通過(guò)融資融券來(lái)完成資本募集。

第二，當(dāng)前我國(guó)銀行對(duì)中小企業(yè)申請(qǐng)的小額借貸不太感興趣。這里也有很多的原因，首先是因?yàn)橹行∑髽I(yè)申請(qǐng)的貸款數(shù)量很小，然而審批的流程卻不能簡(jiǎn)化，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，數(shù)量很多，但是金額卻不能與其他的大企業(yè)借貸相比，導(dǎo)致了銀行不得不提高貸款利率來(lái)平衡操作成本，所以也就導(dǎo)致了中小企業(yè)貸款的積極性偏低。

第三，我國(guó)資本市場(chǎng)體系的機(jī)制不完善，比如擔(dān)保、抵押機(jī)制不健全。商業(yè)銀行一般對(duì)抵押物的要求是固定資產(chǎn)，比如廠房、大型設(shè)備之類(lèi)。然而中小企業(yè)的特點(diǎn)就是資產(chǎn)少、規(guī)模小，可以用作抵押的標(biāo)的物很少，大部分中小企業(yè)以抵押來(lái)融資的方法，都難以成功。當(dāng)然中小企業(yè)也可以從民間資本機(jī)構(gòu)，通過(guò)抵押、擔(dān)保來(lái)借貸資金，但是民間資本機(jī)構(gòu)的借貸利息非常高。

我國(guó)中小企業(yè)融資困境緣于銀行對(duì)企業(yè)的資金難以監(jiān)管

銀行考量放貸與否的標(biāo)準(zhǔn)就是企業(yè)的還款能力，企業(yè)還款能力的主要體現(xiàn)方式就是企業(yè)知名度，企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)告以及企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表。因?yàn)橹行∑髽I(yè)的管理體系一般都不是很完善，企業(yè)管理制度體系還沒(méi)有完全建立起來(lái)，所以能夠披露的經(jīng)營(yíng)信息也不全面。這就導(dǎo)致了信息不對(duì)稱的現(xiàn)象頻頻發(fā)生，銀行很難對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)信息加以掌握，對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力也就沒(méi)有辦法進(jìn)行準(zhǔn)確的衡量，所以銀行很難對(duì)企業(yè)的還貸能力進(jìn)行判斷。正是基于這樣的考慮，銀行對(duì)于中小企業(yè)貸款方面的門(mén)檻逐步提高，很多中小企業(yè)便很難從銀行獲得資金。

中小企業(yè)從銀行獲得了貸款資金以后，由于銀行很難去管理和把握資金的用途和流向，所以銀行監(jiān)管是有難度的。比如，一些中小企業(yè)在申請(qǐng)時(shí)是用于擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模來(lái)進(jìn)行貸款的，但是后期卻流向了股市、房地產(chǎn)。這些銀行都難以實(shí)時(shí)監(jiān)管，這些資金因?yàn)楦唢L(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)波動(dòng)很有可能無(wú)法收回，在這樣的情況下，企業(yè)信譽(yù)等級(jí)下降，后續(xù)就無(wú)法再次貸款。

完善企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，建立多元化的企業(yè)融資渠道

第一，利用供應(yīng)鏈金融改善融資難問(wèn)題。首先，可以解決還款源的問(wèn)題。因?yàn)楣?yīng)鏈金融的前提是真實(shí)的交易，所以銀行對(duì)于企業(yè)的還貸來(lái)源很好控制，這樣就大大減少了企業(yè)的違約可能性。其次，有效解決信息不對(duì)稱的問(wèn)題。在過(guò)去傳統(tǒng)的銀行向中小企業(yè)的放貸過(guò)程中，銀行獲取企業(yè)信息的方式就是通過(guò)自身的調(diào)查，這樣的渠道比較單一，所取得的信息也不一定準(zhǔn)確。而在供應(yīng)鏈金融模式下，銀行可以通過(guò)整個(gè)供應(yīng)鏈來(lái)獲取信息。因?yàn)楹诵钠髽I(yè)和其他的中小企業(yè)有很多交易往來(lái)，有一些就記錄著企業(yè)的誠(chéng)信等信息。而另外一方面，第三方物流企業(yè)的參與，銀行可以掌握企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況，整個(gè)供應(yīng)鏈信息共享的情況下，能夠減少和規(guī)避信息不對(duì)稱情況的發(fā)生。最后，可以解決上下游之間的整體融資問(wèn)題。銀行可以對(duì)供應(yīng)鏈上所有企業(yè)進(jìn)行考量，評(píng)估某個(gè)企業(yè)的實(shí)力，可以在整個(gè)模式的環(huán)境下進(jìn)行考慮，能夠增加抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。改善了銀行與企業(yè)之間的信息不對(duì)稱情況，就能夠解決融資難的源頭問(wèn)題。

第二，完善銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，改善中小企業(yè)融資環(huán)境。首先，要提升銀行在中小企業(yè)融資方面的理念。銀行主導(dǎo)來(lái)實(shí)現(xiàn)銀行和中小企業(yè)之間的共贏合作關(guān)系，信用度無(wú)法預(yù)測(cè)可能的風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)貸款額度低導(dǎo)致銀行所獲得的收益不大。所以要針對(duì)這兩點(diǎn)，來(lái)進(jìn)行權(quán)衡和改變。從信用度方面出發(fā)，銀行可以建立專(zhuān)門(mén)針對(duì)中小企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，將中小企業(yè)的一些征信，以及歷年的利潤(rùn)，固定資產(chǎn)增長(zhǎng)等都列為評(píng)估體系中的指標(biāo)，并對(duì)中小企業(yè)的經(jīng)理人進(jìn)行評(píng)估，然后根據(jù)不同的評(píng)估得分來(lái)設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。在中小企業(yè)中選擇那些信用度高、經(jīng)營(yíng)能力較強(qiáng)的企業(yè)來(lái)進(jìn)行借貸，不僅能在中小企業(yè)所處的地區(qū)、行業(yè)內(nèi)樹(shù)立標(biāo)桿，也可以提升銀行本身的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力。

第三，建立多元化的融資渠道，規(guī)范多渠道資本。除了銀行借貸和民間借貸以外，還要構(gòu)筑多元化的融資渠道。相關(guān)部門(mén)可以對(duì)中小企業(yè)融資問(wèn)題進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)研，據(jù)此來(lái)給出一定的指導(dǎo)性建議，并且也對(duì)多元化的融資渠道加以規(guī)范，以防出現(xiàn)一些游資，不法資本的引入。對(duì)銀行、民間資本、資本市場(chǎng)其他融資渠道進(jìn)行配套的法律法規(guī)的規(guī)范，適當(dāng)?shù)乜刂平栀J的中間成本，通過(guò)各方努力來(lái)保證中小企業(yè)的融資渠道暢通無(wú)阻。在對(duì)其他渠道的借貸制定相關(guān)法規(guī)及政策的同時(shí)，國(guó)家應(yīng)當(dāng)在頒布了相應(yīng)的政策和法規(guī)后，做好督查，并且及時(shí)反饋，對(duì)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題及時(shí)改正。這樣做才能夠使得資本借貸機(jī)構(gòu)與需要借貸的中小企業(yè)之間，形成一個(gè)良性循環(huán)，也能夠促進(jìn)中小企業(yè)融資的政策真正落到實(shí)處。保證中小企業(yè)的資金不再成為阻礙中小企業(yè)發(fā)展的困境，才能在最大程度上發(fā)揮出中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)上的作用，不斷推動(dòng)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（作者單位：青島農(nóng)業(yè)大學(xué)）

【參考文獻(xiàn)】

①徐永富、曲佳明：《經(jīng)濟(jì)新常態(tài)時(shí)期中小企業(yè)融資存在問(wèn)題及對(duì)策》，《 北方經(jīng)貿(mào)》， 2016年第3期。

責(zé)編/孫垚    美編/楊玲玲