【摘要】大健康產(chǎn)業(yè)是當(dāng)前黨和國(guó)家著力發(fā)展的新型行業(yè)，當(dāng)前保險(xiǎn)資金服務(wù)大健康產(chǎn)業(yè)面臨運(yùn)用政策模糊、運(yùn)用范圍狹窄、運(yùn)用模式過(guò)于集中等問(wèn)題。對(duì)此，要加強(qiáng)行業(yè)研究，統(tǒng)籌各項(xiàng)要素；尋找優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，深化行業(yè)細(xì)分；加大營(yíng)銷力度，服務(wù)精準(zhǔn)客戶，以此推動(dòng)保險(xiǎn)資金更好服務(wù)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系建設(shè)。

【關(guān)鍵詞】保險(xiǎn)資金  大健康產(chǎn)業(yè)  現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系    【中圖分類號(hào)】F842    【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A

隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步建立和改革開放的不斷深入，保險(xiǎn)行業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、完善社會(huì)保障、服務(wù)民生發(fā)展等方面發(fā)揮著日益重要的作用。黨的十九大報(bào)告明確指出，“我國(guó)經(jīng)濟(jì)已由高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，正處在轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長(zhǎng)動(dòng)力的攻關(guān)期，建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系是跨越關(guān)口的迫切要求和我國(guó)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)”，對(duì)我國(guó)建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系作出了全面部署。保險(xiǎn)行業(yè)要加深對(duì)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的認(rèn)識(shí)，結(jié)合行業(yè)自身特點(diǎn)，找準(zhǔn)有效抓手，立足服務(wù)大健康產(chǎn)業(yè)，落實(shí)黨中央和習(xí)近平總書記的戰(zhàn)略部署，為實(shí)現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興的中國(guó)夢(mèng)貢獻(xiàn)力量。

保險(xiǎn)資金服務(wù)大健康產(chǎn)業(yè)、助推現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系建設(shè)的重要性

建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系是解決我國(guó)當(dāng)前社會(huì)主要矛盾的必由之路。黨的十九大提出了決勝全面建成小康社會(huì)、開啟全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家新征程的戰(zhàn)略目標(biāo)，作出了“我國(guó)社會(huì)主要矛盾已經(jīng)轉(zhuǎn)化為人民日益增長(zhǎng)的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾”的科學(xué)判斷。實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)，必須依靠經(jīng)濟(jì)建設(shè)這個(gè)法寶。建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系應(yīng)緊扣我國(guó)社會(huì)主要矛盾的客觀要求，各行各業(yè)都要全力以赴地把發(fā)展作為第一要?jiǎng)?wù)，加快建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系，形成先進(jìn)的生產(chǎn)力，推動(dòng)新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化同步發(fā)展，壯大我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力和綜合國(guó)力。各行各業(yè)都應(yīng)堅(jiān)持創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，統(tǒng)籌推進(jìn)“五位一體”總體布局，協(xié)調(diào)推進(jìn)“四個(gè)全面”戰(zhàn)略布局，實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)發(fā)展和對(duì)外開放良性互動(dòng)。

大健康產(chǎn)業(yè)是建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的重要環(huán)節(jié)。習(xí)近平總書記始終將人民健康掛在心上。他指出：“沒有全民健康，就沒有全面小康。”習(xí)近平總書記把人民健康放在優(yōu)先發(fā)展的戰(zhàn)略地位，要求加快推進(jìn)健康中國(guó)事業(yè)，為實(shí)現(xiàn)“兩個(gè)一百年”奮斗目標(biāo)打下健康基礎(chǔ)。當(dāng)前，工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、人口老齡化等問(wèn)題嚴(yán)重困擾人民群眾，加之生態(tài)環(huán)境、生活方式的劇烈變化，人民群眾面臨多種疾病威脅。如果這些問(wèn)題不能得到有效解決，必然會(huì)影響人民健康，制約經(jīng)濟(jì)發(fā)展，影響社會(huì)和諧穩(wěn)定。

保險(xiǎn)資金助推大健康產(chǎn)業(yè)，是完善現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的有效途徑。隨著健康中國(guó)理念的興起，保險(xiǎn)資金加速進(jìn)軍大健康產(chǎn)業(yè)的趨勢(shì)正在形成。隨著相關(guān)政策落地，保險(xiǎn)資金布局健康產(chǎn)業(yè)鏈上的障礙將掃清。從投資角度看，投資穩(wěn)定現(xiàn)金流的產(chǎn)業(yè)，對(duì)于保險(xiǎn)公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)有著積極意義。但從與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)協(xié)同角度看，保險(xiǎn)公司要樹立全面服務(wù)建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的理念，以大健康產(chǎn)業(yè)為切入點(diǎn)，利用醫(yī)療、養(yǎng)老行業(yè)獨(dú)特的用戶資源，與健康產(chǎn)業(yè)相結(jié)合。金融與產(chǎn)業(yè)的有機(jī)融合，將是未來(lái)保險(xiǎn)資金服務(wù)大健康產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)的必然趨勢(shì)。

保險(xiǎn)資金服務(wù)大健康產(chǎn)業(yè)、建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系存在的問(wèn)題

一是保險(xiǎn)資金運(yùn)用政策模糊。眾所周知，保險(xiǎn)資金如果能夠在大健康產(chǎn)業(yè)中充分利用自身的金融屬性和資金優(yōu)勢(shì)，就能夠在這個(gè)領(lǐng)域大有所為，并成為產(chǎn)業(yè)鏈中特有和應(yīng)有的一環(huán)。但目前保險(xiǎn)資金進(jìn)入大健康領(lǐng)域缺少明確的政策支持與指引，市場(chǎng)所期待的政策環(huán)境等均沒有形成有效清晰的機(jī)制，因此在宏觀政策層面仍需要給予社會(huì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)明確的政策指導(dǎo)。在大健康這種投資回報(bào)確定性很高的領(lǐng)域，應(yīng)重點(diǎn)支持并給予相應(yīng)的優(yōu)惠政策，推動(dòng)保險(xiǎn)資金加強(qiáng)這方面的投資，從而使保險(xiǎn)資金進(jìn)一步進(jìn)入到大健康行業(yè)中。

面對(duì)當(dāng)前復(fù)雜多變的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，需要加大供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革力度，保持現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)增速，才能夠確保對(duì)金融機(jī)構(gòu)不造成實(shí)質(zhì)性威脅。結(jié)構(gòu)性金融風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于實(shí)體經(jīng)濟(jì)無(wú)法最終償還金融高杠桿導(dǎo)致的債務(wù)，從而出現(xiàn)大面積違約，甚至導(dǎo)致金融危機(jī)的產(chǎn)生。脫虛向?qū)?、發(fā)展金融創(chuàng)新、穿透底層資產(chǎn)、更有效地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，是保險(xiǎn)資金及資管行業(yè)應(yīng)該發(fā)揮的重要作用。要利用資產(chǎn)管理大平臺(tái)，吸納社會(huì)資金參與投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)，挖掘優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，不亂投、不瞎投，為投資人創(chuàng)造安全可靠的投資環(huán)境。

二是保險(xiǎn)資金運(yùn)用范圍狹窄。保險(xiǎn)資金由于對(duì)投資安全性和風(fēng)控的嚴(yán)格要求，在金融產(chǎn)品創(chuàng)新并不豐富的環(huán)境下，無(wú)法對(duì)市場(chǎng)中優(yōu)質(zhì)的成長(zhǎng)型中小企業(yè)給予股權(quán)或債權(quán)方面的多樣化投資，導(dǎo)致大健康領(lǐng)域的中小企業(yè)一直無(wú)法獲得保險(xiǎn)資金的支持，發(fā)展受限，無(wú)法更快速地成長(zhǎng)。受制于自身在醫(yī)療、養(yǎng)老運(yùn)營(yíng)管理方面的經(jīng)驗(yàn)不足，保險(xiǎn)公司獨(dú)立設(shè)立的健康管理公司、養(yǎng)老中心等往往運(yùn)營(yíng)得并不成功，仍需要探索健康管理的盈利模式。僅僅依靠推銷高端保險(xiǎn)、服務(wù)高端人群的思路，無(wú)法覆蓋保險(xiǎn)公司建設(shè)運(yùn)營(yíng)養(yǎng)老中心的成本，這都說(shuō)明了保險(xiǎn)資金并沒有很好地與社會(huì)優(yōu)質(zhì)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)建立良好的合作，資源的共享共贏無(wú)法落地，無(wú)法實(shí)現(xiàn)普惠醫(yī)療、普惠金融，覆蓋面有限，形不成行業(yè)的話語(yǔ)權(quán)。

保險(xiǎn)資金由于風(fēng)險(xiǎn)偏好很高，目前僅能夠向國(guó)內(nèi)最優(yōu)質(zhì)的主體提供資金支持，這在很大限度上限制了投資的范圍。建議在資產(chǎn)端層面開拓更多的風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)，通過(guò)更有效地識(shí)別資產(chǎn)質(zhì)量，放寬對(duì)融資主體的融資限制，通過(guò)對(duì)“資產(chǎn)+主體”的綜合評(píng)估，尋找更加優(yōu)質(zhì)的投資機(jī)會(huì)，完成對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效投資。由于保險(xiǎn)行業(yè)無(wú)法建立市場(chǎng)規(guī)則，要實(shí)現(xiàn)在國(guó)家限定規(guī)則下的創(chuàng)新，就需要聚焦保險(xiǎn)資金的特性，精準(zhǔn)匹配投資領(lǐng)域，提升識(shí)別產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)的能力。加強(qiáng)自身監(jiān)管，過(guò)去依賴強(qiáng)主體的兜底擔(dān)保等傳統(tǒng)做法，已經(jīng)不再適合于當(dāng)前的監(jiān)管形勢(shì)，該方面也亟待加強(qiáng)。

三是保險(xiǎn)資金運(yùn)用模式過(guò)于集中。大健康產(chǎn)業(yè)涉及的領(lǐng)域廣泛，健康消費(fèi)的需求多樣，需要不斷提升全社會(huì)的力量去整合優(yōu)質(zhì)資源帶動(dòng)這個(gè)產(chǎn)業(yè)的整體提升。保險(xiǎn)服務(wù)大健康產(chǎn)業(yè)的商業(yè)模式仍處于初級(jí)階段，這不僅需要保險(xiǎn)公司的努力，更需要政策的驅(qū)動(dòng)支持。除了要?jiǎng)?chuàng)新金融產(chǎn)品，將低成本資金引入到大健康產(chǎn)業(yè)中，還要加強(qiáng)大健康產(chǎn)業(yè)的專業(yè)運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)專業(yè)醫(yī)療團(tuán)隊(duì)與社會(huì)健康相關(guān)產(chǎn)業(yè)緊密聯(lián)動(dòng)、資源整合，發(fā)揮“保險(xiǎn)姓保”的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償功能，將熱愛健康、關(guān)心健康的消費(fèi)者引導(dǎo)到實(shí)體健康產(chǎn)業(yè)中。這都需要探索新的商業(yè)運(yùn)營(yíng)模式，建立成熟的醫(yī)養(yǎng)服務(wù)體系，對(duì)居民的健康進(jìn)行全方位管理，并形成新的健康消費(fèi)市場(chǎng)。

現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系需要成熟的金融市場(chǎng)，發(fā)展現(xiàn)代化的科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新、管理體系、人文環(huán)境，這些都是其重要的組成部分。當(dāng)前我國(guó)在這些方面與發(fā)達(dá)國(guó)家仍有較大差距，監(jiān)管層面限制了投資無(wú)法大范圍投到實(shí)體中，并且實(shí)體產(chǎn)業(yè)無(wú)法在短期內(nèi)為金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造理想的回報(bào)，因此保險(xiǎn)行業(yè)更傾向于具備長(zhǎng)期穩(wěn)定現(xiàn)金流的產(chǎn)業(yè)債權(quán)及股權(quán)投資。

保險(xiǎn)資金助推大健康產(chǎn)業(yè)、建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的思路

首先，加強(qiáng)行業(yè)研究，統(tǒng)籌各項(xiàng)要素。實(shí)體經(jīng)濟(jì)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)的主體，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的血脈，保險(xiǎn)行業(yè)作為現(xiàn)代金融的重要組成部分，必須發(fā)揮統(tǒng)籌協(xié)調(diào)作用，助推大健康產(chǎn)業(yè)的建立和完善。要將科學(xué)技術(shù)、勞動(dòng)力與專業(yè)人才等市場(chǎng)要素相組合，有力促進(jìn)行業(yè)技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)優(yōu)化發(fā)展。要充分發(fā)揮資本、資產(chǎn)、資金支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的作用，協(xié)同促進(jìn)大健康產(chǎn)業(yè)體系優(yōu)質(zhì)高效發(fā)展。

目前是我國(guó)跨越關(guān)口的關(guān)鍵時(shí)期，沒有現(xiàn)代化的經(jīng)濟(jì)體系，僅依靠基礎(chǔ)設(shè)施及房地產(chǎn)拉動(dòng)投資，無(wú)法解決中國(guó)的根本問(wèn)題。保險(xiǎn)資金投資必須加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)的研究，包括對(duì)高端制造、環(huán)保產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)、信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)等都需要有更深刻的理解，這樣才更有利于與這類成長(zhǎng)中的企業(yè)進(jìn)行投融資方面的合作。這些才是未來(lái)支撐中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)，但這也為當(dāng)前的金融風(fēng)險(xiǎn)控制體系提出了更高的要求，因此在扶持政策、風(fēng)險(xiǎn)防控等方面仍需要給予更清晰合理的標(biāo)準(zhǔn)。

其次，尋找優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，深化行業(yè)細(xì)分。保險(xiǎn)資金應(yīng)在大健康產(chǎn)業(yè)中尋找優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、實(shí)現(xiàn)多元化資產(chǎn)配置，以實(shí)現(xiàn)建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的目標(biāo)。保險(xiǎn)資金各類投資中的結(jié)構(gòu)調(diào)整勢(shì)在必行，需要開拓健康領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)，降低對(duì)房地產(chǎn)、海外資產(chǎn)及資本市場(chǎng)股權(quán)等風(fēng)險(xiǎn)性更高資產(chǎn)的配置。作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的新亮點(diǎn)，大健康產(chǎn)業(yè)是具有巨大市場(chǎng)潛力的新興產(chǎn)業(yè)，預(yù)計(jì)到2020年，大健康產(chǎn)業(yè)總體規(guī)模將超過(guò)8萬(wàn)億元。健康產(chǎn)業(yè)發(fā)展包括三個(gè)方面：第一，老齡化與環(huán)境污染增加了老百姓的潛在需求；第二，老百姓提升健康意識(shí)，擴(kuò)大醫(yī)保支出；第三，國(guó)家相關(guān)政策推進(jìn)健康行業(yè)建設(shè)。一些具備天然健康地域優(yōu)勢(shì)的地區(qū)也在重點(diǎn)打造醫(yī)療產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)，推動(dòng)現(xiàn)代醫(yī)療產(chǎn)業(yè)及療養(yǎng)、康復(fù)、養(yǎng)生、休閑、旅游深度融合，提高全民健康水平，引導(dǎo)健康生活方式。

在大健康領(lǐng)域，保險(xiǎn)資金通過(guò)區(qū)域整體開發(fā)，注入優(yōu)質(zhì)健康產(chǎn)業(yè)服務(wù)，將大健康產(chǎn)業(yè)劃分為多個(gè)領(lǐng)域，主要包括健康科學(xué)研究、健康相關(guān)產(chǎn)品的制造業(yè)、與健康相關(guān)的服務(wù)業(yè)及相關(guān)配套服務(wù)。上游產(chǎn)業(yè)——健康研究涉及行業(yè)有生命科學(xué)、設(shè)備研究等；中游產(chǎn)業(yè)——健康制造業(yè)涉及行業(yè)有醫(yī)藥、醫(yī)療器械、保健食品等；下游產(chǎn)業(yè)——健康服務(wù)業(yè)包括醫(yī)療服務(wù)、體育健身、康復(fù)療養(yǎng)、休閑娛樂、老年監(jiān)護(hù)，以及綠色食品、健康產(chǎn)品的生產(chǎn)，還包括醫(yī)療金融、商業(yè)醫(yī)保及金融投資等。通過(guò)健康園區(qū)的建設(shè)，使健康產(chǎn)業(yè)相關(guān)服務(wù)面向投資者、面向健康企業(yè)、面向消費(fèi)者。通過(guò)產(chǎn)業(yè)園引入投資公司進(jìn)駐，孵化各類醫(yī)療健康中小企業(yè)進(jìn)駐并提供商務(wù)、辦公、物業(yè)等多方位服務(wù)，為園區(qū)創(chuàng)造可觀穩(wěn)定的收入，為消費(fèi)者提供優(yōu)質(zhì)的醫(yī)療服務(wù)、養(yǎng)老服務(wù)和綜合服務(wù)，帶動(dòng)區(qū)域協(xié)同發(fā)展，形成良好的大健康生態(tài)閉環(huán)，全方位服務(wù)投資者、企業(yè)與消費(fèi)者。

再次，加大營(yíng)銷力度，服務(wù)精準(zhǔn)客戶。從保險(xiǎn)資金在大健康領(lǐng)域的布局中可以看到，保險(xiǎn)資金利用自身營(yíng)銷資源、客戶資源、品牌資源的綜合優(yōu)勢(shì)，在吸納、整合全方位的產(chǎn)業(yè)資源的同時(shí)，利用自身的資金優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)了長(zhǎng)效穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)搭建，金融資產(chǎn)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的規(guī)模也充分得到釋放。利用設(shè)立較大規(guī)模的健康產(chǎn)業(yè)基金，滾動(dòng)投資具備良好健康養(yǎng)老潛力的區(qū)域，帶動(dòng)當(dāng)?shù)貙?shí)現(xiàn)發(fā)展。引入優(yōu)質(zhì)中小健康產(chǎn)業(yè)類企業(yè)，并對(duì)其給予股權(quán)方面的投資，對(duì)當(dāng)?shù)厣虡I(yè)及住宅方面的不動(dòng)產(chǎn)開發(fā)給予債權(quán)方面的融資。這些都是保險(xiǎn)資金發(fā)揮關(guān)鍵作用的機(jī)會(huì)。保險(xiǎn)資金不僅給進(jìn)駐企業(yè)提供了一個(gè)孵化和發(fā)展的據(jù)點(diǎn)，更會(huì)提供給企業(yè)優(yōu)質(zhì)的供應(yīng)鏈平臺(tái)、資金和訂單。

未來(lái)，“人壽保險(xiǎn)+健康管理+科學(xué)診療”將成為客戶的主流需求。保險(xiǎn)資金脫虛向?qū)嵰矊⒅?shí)現(xiàn)保險(xiǎn)主業(yè)的更好發(fā)展?？傊?，保險(xiǎn)公司的發(fā)展離不開醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)，而醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)也需要資金支持以推動(dòng)其發(fā)展。

（作者為中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際貨幣研究所副研究員，中國(guó)保險(xiǎn)學(xué)會(huì)特約研究員）

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責(zé)編/陳楠  賈娜    美編/于珊

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