【摘要】知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資不僅是打破中小企業(yè)融資桎梏的重要手段，也是順勢推動中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級、落實(shí)國家創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略的關(guān)鍵舉措。當(dāng)前針對中小企業(yè)面臨的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資制度瓶頸，需要完善專利質(zhì)量審核制度、構(gòu)建科學(xué)統(tǒng)一的知識產(chǎn)權(quán)價值評估體系，由政府主導(dǎo)型融資模式向市場主導(dǎo)型融資模式轉(zhuǎn)變，推動經(jīng)濟(jì)社會穩(wěn)步發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 知識產(chǎn)權(quán) 質(zhì)押融資 【中圖分類號】F832.4 【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】A

當(dāng)前，針對中小企業(yè)面臨的融資難題，各部委及地方政府接連出臺一系列扶持措施，包括減稅降費(fèi)、優(yōu)化金融服務(wù)等直接的便企措施，其中支持企業(yè)以知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資方式籌集發(fā)展資金既是政策亮點(diǎn)，也是為中小企業(yè)依靠科技創(chuàng)新融通資金并順勢實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級提供了一條可持續(xù)的發(fā)展路徑。

知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資在一定程度上能夠?yàn)槠髽I(yè)提供穩(wěn)定的資金來源，提升企業(yè)抗風(fēng)險能力

知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，是指企業(yè)以合法擁有的專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)經(jīng)評估作為質(zhì)押物從銀行獲得貸款的一種融資方式。在知識經(jīng)濟(jì)背景下，越來越多的中小企業(yè)依托自主研發(fā)的知識產(chǎn)權(quán)及高新技術(shù)產(chǎn)品獲得了越來越大的市場份額，但土地、廠房、設(shè)備等實(shí)物資產(chǎn)匱乏已經(jīng)成為限制中小企業(yè)融通資金、擴(kuò)大生產(chǎn)的主要障礙。因此，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是幫助中小企業(yè)獲得商業(yè)融資的重要途徑，是未來助推中小企業(yè)不斷擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的不竭動力，存在諸多制度優(yōu)勢。

首先，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押是知識資源優(yōu)化配置的最佳途徑，能夠充分實(shí)現(xiàn)知識產(chǎn)權(quán)價值。相較于知識產(chǎn)權(quán)許可使用費(fèi)收入，通過質(zhì)押方式獲取貸款可以在第一時間為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營籌集大量資金，將在授權(quán)及收取使用費(fèi)的過程中可能存在的風(fēng)險轉(zhuǎn)移到質(zhì)權(quán)人，并分散未來可能存在的知識產(chǎn)權(quán)被侵權(quán)、失效等風(fēng)險，為科技創(chuàng)新型、文化創(chuàng)意型中小企業(yè)或初創(chuàng)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營及市場開拓打下經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。其次，通過科創(chuàng)成果快速變現(xiàn)激發(fā)中小企業(yè)科研創(chuàng)新熱情，成為促使企業(yè)不斷提高自主創(chuàng)新能力的動力源泉。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資能夠幫助中小企業(yè)迅速收回其在初創(chuàng)階段投入的高額研發(fā)資金，并立刻開啟新一輪的科研創(chuàng)新工作，使企業(yè)真正成為技術(shù)投資、開發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和收益的主體，促進(jìn)企業(yè)形成完整成熟的科研創(chuàng)新機(jī)制，有效鞏固其核心競爭優(yōu)勢。最后，知識產(chǎn)權(quán)穩(wěn)定程度較高，受社會經(jīng)濟(jì)波動影響較小，具有成為企業(yè)穩(wěn)定資金來源的潛力。知識經(jīng)濟(jì)時代極大地提升了各產(chǎn)業(yè)各行業(yè)對于高新技術(shù)及知識產(chǎn)品的需求。當(dāng)前，信息技術(shù)和生物科學(xué)等行業(yè)部門對高新技術(shù)附加值產(chǎn)品的需求有增無減，醫(yī)藥創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新在戰(zhàn)勝病魔及創(chuàng)造新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)上扮演著重要角色。

知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資面臨的主要困境為有些知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)量低下以及統(tǒng)一的知識產(chǎn)權(quán)估值系統(tǒng)仍未構(gòu)建

早于2006年，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資試點(diǎn)工作已經(jīng)在全國各地展開，國家部委與地方政府也多次出臺扶持中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的政策文件。按照市場化程度及政府介入程度的高低形成三種知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式。一是市場中心模式。企業(yè)進(jìn)行知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的申請，金融機(jī)構(gòu)對申請進(jìn)行審批，審批通過后對其發(fā)放貸款，并且由第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)分擔(dān)違約風(fēng)險，在整個流程中政府僅扮演“服務(wù)者”角色，政府通過構(gòu)建服務(wù)平臺為知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資營造良好的營商環(huán)境。二是政府引導(dǎo)模式。政府除搭建服務(wù)平臺外，還通過投入財(cái)政基金或?qū)ｍ?xiàng)基金直接對企業(yè)進(jìn)行貼息補(bǔ)償，并給予金融機(jī)構(gòu)及第三方中介平臺一定的融資激勵及費(fèi)用補(bǔ)貼。三是政府主導(dǎo)模式。一方面，政府搭建知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資服務(wù)平臺；另一方面，政府綜合運(yùn)用財(cái)政支持和信用支持工具，除給予企業(yè)、銀行、第三方中介平臺財(cái)政補(bǔ)貼外，還直接成立擔(dān)保公司為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保。

雖然知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資存在諸多制度優(yōu)勢，國家政策一直以來也予以積極扶持，但實(shí)踐中知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押申請業(yè)務(wù)量占知識產(chǎn)權(quán)總量的比重仍然較低。那么為何在國家政策大力扶持的背景下，仍然無法充分盤活知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)？

一方面，有些知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)量低下加劇了無形資產(chǎn)固有的經(jīng)濟(jì)流通性差、變現(xiàn)能力弱等問題。雖然中國的專利等知識產(chǎn)權(quán)申請注冊數(shù)量居全球前列，但巨大的申請數(shù)量卻很難保證專利的新穎性、創(chuàng)造性以及實(shí)用性，也不足以達(dá)到高市場轉(zhuǎn)化率的質(zhì)量要求。在以實(shí)物資產(chǎn)做融資擔(dān)保的情況下，若企業(yè)因經(jīng)營不善而無法償還貸款，金融機(jī)構(gòu)可以直接通過拍賣、租賃、轉(zhuǎn)讓等方式及時收回部分資金。但知識產(chǎn)權(quán)作為無形資產(chǎn)，存在因獨(dú)立程度低、市場交易孤立、價值評判主觀性強(qiáng)等特征造成的流通性差、折現(xiàn)率低等問題，有些知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)量低下使其轉(zhuǎn)化率低的問題愈發(fā)凸顯，因此使金融機(jī)構(gòu)更傾向于接受以企業(yè)實(shí)物資產(chǎn)做抵押的融資項(xiàng)目。

另一方面，我國至今仍未構(gòu)建統(tǒng)一的知識產(chǎn)權(quán)估值系統(tǒng)，無法有效對沖知識產(chǎn)權(quán)評估難帶來的高額附加風(fēng)險。對知識產(chǎn)權(quán)價值的科學(xué)準(zhǔn)確評估是金融機(jī)構(gòu)或風(fēng)險投資者投入資金的必要前提，高附加值、高經(jīng)濟(jì)流動性的知識產(chǎn)權(quán)以其低投資風(fēng)險與高回報(bào)率方可獲得投資者青睞，在沒有政策紅利的前提下也能順利為企業(yè)融到資金。實(shí)物資產(chǎn)基于成熟穩(wěn)定的交易市場和交易記錄，加上收益評估法、成本評估法等科學(xué)系統(tǒng)的評估方法，可以為潛在投資者提供精準(zhǔn)的未來市場價值信息。知識產(chǎn)權(quán)至今仍未形成特定的交易場所，實(shí)踐中評估標(biāo)準(zhǔn)可能也比較混亂低效，故而無法通過大量市場交易樣本科學(xué)評估相關(guān)知識產(chǎn)權(quán)市場價值。

構(gòu)建科學(xué)健康的市場主導(dǎo)型知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式，從根本上挖掘中小企業(yè)自主創(chuàng)新潛力

為緩解新冠肺炎疫情對中小企業(yè)帶來的沖擊，并激發(fā)中小企業(yè)發(fā)展活力，當(dāng)前知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資應(yīng)以“政府主導(dǎo)”模式為先，重點(diǎn)突出政府為知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的政策傾斜、財(cái)政補(bǔ)貼及風(fēng)險分擔(dān)。2020年2月9日，工業(yè)和信息化部印發(fā)的《關(guān)于應(yīng)對新型冠狀病毒肺炎疫情幫助中小企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)共渡難關(guān)有關(guān)工作的通知》表示，要進(jìn)一步加強(qiáng)對中小企業(yè)的財(cái)政扶持、金融扶持以及創(chuàng)新支持；2020年2月15日，市場監(jiān)管總局、國家藥監(jiān)局、國家知識產(chǎn)權(quán)局聯(lián)合出臺的《支持復(fù)工復(fù)產(chǎn)十條》提出，建立知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押登記綠色通道。各地方政府也按照特事特辦、急事急辦原則，鼓勵和引導(dǎo)受疫情影響較大的中小企業(yè)以其合法擁有的知識產(chǎn)權(quán)作為質(zhì)押物從銀行獲得貸款，通過實(shí)施降低利率、貼息降費(fèi)、開辟綠色審批授信通道、簡化知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資流程、與銀行簽訂協(xié)議對企業(yè)形成點(diǎn)對點(diǎn)支持等具體政策措施，緩解中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中可能出現(xiàn)的資金危機(jī)。

但政府主導(dǎo)型知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式并非長久之計(jì)，政府貼息降費(fèi)與風(fēng)險分擔(dān)也只是權(quán)宜之計(jì)。唯有通過構(gòu)建科學(xué)健康的市場主導(dǎo)型知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式，降低中小企業(yè)融資風(fēng)險，才能從根本上挖掘中小企業(yè)自主創(chuàng)新潛力。一方面，確保高質(zhì)量的專利產(chǎn)出是充分盤活知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資市場的前提。一是在專利審查過程中，對專利的新穎性、實(shí)用性、創(chuàng)新性的審查進(jìn)行嚴(yán)格把控，尤其強(qiáng)化對專利實(shí)用性功能及未來市場轉(zhuǎn)化能力的審查，制定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)化質(zhì)量指標(biāo)，從源頭上保證高轉(zhuǎn)化率專利產(chǎn)出，消除專利數(shù)量爆炸性增長帶來的專利泡沫。二是借鑒美國經(jīng)驗(yàn)，通過行業(yè)專家評審的方式對特定專利質(zhì)量進(jìn)行二次把關(guān)，彌補(bǔ)審查員因?qū)δ承＠麆?chuàng)新性及市場接受度評價經(jīng)驗(yàn)匱乏而無法準(zhǔn)確鑒定申請專利質(zhì)量的漏洞；并通過開放評審過程吸引更多同領(lǐng)域?qū)＜壹尤胗懻搶彶橹?，以完善此后對同類技術(shù)評價的標(biāo)準(zhǔn)范式。

另一方面，建立統(tǒng)一的知識產(chǎn)權(quán)價值評估體系是降低知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險、提高知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資效率的關(guān)鍵。目前我國市場上存在一些評估機(jī)構(gòu)良莠不齊、評估辦法混亂低效，加上孤立封閉的交易市場，導(dǎo)致無法提供充分的知識產(chǎn)權(quán)交易數(shù)據(jù)作為參考，從而難以對知識產(chǎn)權(quán)價值作出具有權(quán)威性和公信力的評估。為此，一要依靠網(wǎng)絡(luò)技術(shù)手段搭建統(tǒng)一的線上知識產(chǎn)權(quán)交易平臺，收集交易數(shù)據(jù)建立知識產(chǎn)權(quán)市場交易數(shù)據(jù)庫，為知識產(chǎn)權(quán)估值提供數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。二要建立專業(yè)化評估機(jī)構(gòu)，聘用包括財(cái)會、法律等相關(guān)學(xué)科在內(nèi)的專業(yè)知識產(chǎn)權(quán)評估人員，通過定期培訓(xùn)考核保證評估人員的職業(yè)技能水平。制定一套標(biāo)準(zhǔn)化的知識產(chǎn)權(quán)價值評估指南，綜合被評估知識產(chǎn)權(quán)的開發(fā)成本、許可使用狀況、市場定價、時效等具體因素，對知識產(chǎn)權(quán)價值作出科學(xué)權(quán)威的判斷。

（作者為山東大學(xué)法學(xué)院博士研究生）

【參考文獻(xiàn)】

①馬彧崧、齊天鳳：《科技型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)融資服務(wù)體系探究》，《學(xué)術(shù)交流》，2018年第8期。

責(zé)編/謝帥 美編/楊玲玲

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