【摘要】當(dāng)前，新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)應(yīng)從供給側(cè)入手，通過技術(shù)創(chuàng)新、綠色發(fā)展以及彈性的全球供應(yīng)鏈等促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，從而推動(dòng)“十四五”期間經(jīng)濟(jì)社會(huì)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展的目標(biāo)。推動(dòng)新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)應(yīng)重視充分利用社會(huì)創(chuàng)新資本、提供激勵(lì)技術(shù)創(chuàng)新的制度保障、鼓勵(lì)投資者將環(huán)境、社會(huì)及治理作為重要投資決策因素，以及避免采用傳統(tǒng)基建模式等。

【關(guān)鍵詞】新基建 技術(shù)創(chuàng)新 綠色發(fā)展 彈性供應(yīng)鏈 經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)【中圖分類號(hào)】F124 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A

新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)（以下簡(jiǎn)稱新基建）在投資規(guī)模、創(chuàng)新技術(shù)導(dǎo)向以及基建-產(chǎn)業(yè)投資一體性等方面與傳統(tǒng)基建不同，這些特性意味著新基建對(duì)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生的效果將不同于傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)（以下簡(jiǎn)稱傳統(tǒng)基建）。新基建的推出將基于國家“十四五”規(guī)劃提出的新的發(fā)展目標(biāo)，從長(zhǎng)期以新的渠道作用于產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)向可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。

新基建以調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)為目標(biāo)，不以短期需求管理為導(dǎo)向

2008年全球金融危機(jī)下我國采取傳統(tǒng)基建投資應(yīng)對(duì)戰(zhàn)略，以大規(guī)模的高速公路、港口和高鐵等傳統(tǒng)基建投資，從需求側(cè)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。在新基建項(xiàng)目中包括5G基建、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域。這些新基建項(xiàng)目至少從以下三個(gè)方面與傳統(tǒng)基建區(qū)別開來：

一是投資規(guī)模。全球新冠肺炎疫情下的短期需求管理是大部分國家采取的一種經(jīng)濟(jì)調(diào)控方式，因此，我國新基建往往被認(rèn)為是抵抗經(jīng)濟(jì)下行的刺激手段。但是從目前來看，新基建投資額在全部基建投資規(guī)模中的占比以及在中國經(jīng)濟(jì)總量中的占比都有限，這樣的投資規(guī)模對(duì)緩解疫情所造成的就業(yè)、投資、消費(fèi)和貿(mào)易沖擊，以及拉動(dòng)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，所起直接作用也有限。

二是新基建的技術(shù)創(chuàng)新導(dǎo)向。新基建擁抱5G、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、人工智能以及物聯(lián)網(wǎng)等世界前瞻性的戰(zhàn)略技術(shù)，代表著塑造國家創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式和連接全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)的未來，從這個(gè)角度看它是一種長(zhǎng)期性使命。改革開放40多年來，我國通過吸引外資和對(duì)外貿(mào)易的方式來引進(jìn)發(fā)達(dá)國家先進(jìn)技術(shù)，以發(fā)展追趕型產(chǎn)業(yè)，這個(gè)過程重在對(duì)先進(jìn)技術(shù)的吸收。但是當(dāng)前新基建的很多領(lǐng)域處于世界科技前沿，要想得到持續(xù)性的發(fā)展，需要我們自身不斷實(shí)現(xiàn)原創(chuàng)性技術(shù)創(chuàng)新。原創(chuàng)性技術(shù)創(chuàng)新對(duì)促進(jìn)創(chuàng)新所需要的制度、人才和資本等提出了新的更高要求。

三是未來可能受到外生性沖擊導(dǎo)致的更為復(fù)雜的全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。2018年以來中美貿(mào)易摩擦、新冠肺炎疫情以及不斷出現(xiàn)的極端氣候等外生性沖擊，可能會(huì)導(dǎo)致全球供應(yīng)鏈中斷和重構(gòu)、產(chǎn)能過剩、消費(fèi)需求收縮以及失業(yè)率上升的不確定后果。這種越來越高頻率、越來越寬范圍的沖擊對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展意味著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)損失將可能是長(zhǎng)期的。

新基建的技術(shù)創(chuàng)新導(dǎo)向把握了時(shí)代數(shù)字經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)，具備廣泛滲入制造業(yè)部門、服務(wù)業(yè)部門以及農(nóng)業(yè)部門各產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)，應(yīng)以圍繞長(zhǎng)期性的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為目標(biāo)，探索塑造和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。

新基建以技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、綠色發(fā)展驅(qū)動(dòng)以及彈性的全球供應(yīng)鏈驅(qū)動(dòng)等促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型

經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型是指伴隨現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過程的兩個(gè)層面的轉(zhuǎn)變，一是在農(nóng)業(yè)、制造業(yè)和服務(wù)業(yè)等三個(gè)部門之間的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重新配置；二是農(nóng)業(yè)、制造業(yè)和服務(wù)業(yè)等各部門內(nèi)部的調(diào)整。來自美國、日本、德國、荷蘭等發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)顯示，隨著一個(gè)經(jīng)濟(jì)體的人均GDP的增加，其三大部門變化呈現(xiàn)一致的規(guī)律，即農(nóng)業(yè)占比逐漸降低、服務(wù)業(yè)占比逐漸增加、制造業(yè)占比先增加后降低，占比采用部門增加值和部門勞動(dòng)力占經(jīng)濟(jì)體的總增加值和總勞動(dòng)力的比重衡量。

我國當(dāng)前處于制造業(yè)占比下降階段，說明已實(shí)現(xiàn)了第一個(gè)層面的轉(zhuǎn)變。但面臨著更重要的第二個(gè)層面的轉(zhuǎn)型任務(wù)，即如何促進(jìn)制造業(yè)、服務(wù)業(yè)和農(nóng)業(yè)各部門內(nèi)部的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。“十四五”規(guī)劃為我們提出了經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得新成效、改革開放邁出新步伐以及生態(tài)文明建設(shè)實(shí)現(xiàn)新進(jìn)步等新的發(fā)展目標(biāo)。這些目標(biāo)要求產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)朝著技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化、更高水平開放型經(jīng)濟(jì)以及生產(chǎn)生活方式綠色轉(zhuǎn)型的方向發(fā)展。

新基建將從以下三個(gè)方面促進(jìn)“十四五”時(shí)期產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)：

首先，技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)。5G基建、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等以全球前沿性創(chuàng)新技術(shù)為支撐，將以投資效應(yīng)、溢出效應(yīng)和擠入效應(yīng)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和升級(jí)。

投資效應(yīng)。一方面，不同于傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施，5G基建、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)等屬于資本擴(kuò)展型技術(shù)，能有效促進(jìn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的資本深化，并提高基礎(chǔ)設(shè)施中的技術(shù)要素占比。這種投資影響涉及產(chǎn)業(yè)鏈的上游、中游和下游，例如，新能源汽車充電樁項(xiàng)目直接涉及到的產(chǎn)業(yè)鏈包括充電樁設(shè)備生產(chǎn)商（上游）、充電運(yùn)營商（中游）、新能源汽車整車企業(yè)（下游）。另一方面，傳統(tǒng)基建更多依賴于工業(yè)和農(nóng)業(yè)，當(dāng)前新基建中的高新技術(shù)要求更多的研發(fā)以及生產(chǎn)性服務(wù)投入，從而推動(dòng)產(chǎn)業(yè)向服務(wù)業(yè)升級(jí)。

溢出效應(yīng)。新基建的外溢性主要體現(xiàn)在技術(shù)創(chuàng)新的溢出。我國大量新的資本密集型產(chǎn)業(yè)并不缺物質(zhì)資本，但技術(shù)創(chuàng)新、軟性基礎(chǔ)設(shè)施是其短板，新基建的溢出效應(yīng)將有效彌補(bǔ)這些短板。新基建的投資結(jié)構(gòu)決定它將以兩種方式促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新溢出，一是技術(shù)創(chuàng)新在產(chǎn)業(yè)內(nèi)部和產(chǎn)業(yè)之間的溢出。5G基建、大數(shù)據(jù)中心、人工智能等新型基礎(chǔ)設(shè)施的推進(jìn)，除能推出創(chuàng)新技術(shù)外，也會(huì)設(shè)計(jì)出相應(yīng)的創(chuàng)新激勵(lì)制度等，以知識(shí)溢出傳導(dǎo)到產(chǎn)業(yè)鏈上下游、同產(chǎn)業(yè)內(nèi)以及不同產(chǎn)業(yè)之間。二是城際軌道交通的建設(shè)，能促進(jìn)城際間人群密切往來，通過知識(shí)溢出實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新。以國際上知名城市圈和都市圈作為參考，我國城際高鐵和軌道交通還有巨大的發(fā)展空間。城際效應(yīng)能極大地促進(jìn)各種要素尤其是知識(shí)和發(fā)明等的自由高效流動(dòng)。這些自由流動(dòng)以溢出效應(yīng)的形式促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新需求地產(chǎn)生和創(chuàng)新效率地提升，促進(jìn)制造業(yè)和服務(wù)業(yè)內(nèi)部的升級(jí)調(diào)整。

擠入效應(yīng)。新基建具有產(chǎn)業(yè)滲透性，具有更廣泛的擠入效應(yīng)。制造業(yè)的數(shù)據(jù)顯示，在5G基建、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的推動(dòng)下，手機(jī)、集成電路、工業(yè)機(jī)器人等產(chǎn)品的產(chǎn)銷量都實(shí)現(xiàn)顯著提升。這種擠入效應(yīng)來自于新基建的產(chǎn)業(yè)鏈，可刺激消費(fèi)者需求并促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。對(duì)于現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，在2016年美國經(jīng)濟(jì)評(píng)論（AER）上一篇關(guān)于技術(shù)創(chuàng)新、下行風(fēng)險(xiǎn)與農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的文章中指出，一項(xiàng)基礎(chǔ)性新技術(shù)的投入會(huì)減少農(nóng)業(yè)生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，使得農(nóng)民加大對(duì)實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的投入，產(chǎn)生明顯的擠入效應(yīng)，從而優(yōu)化農(nóng)業(yè)資源配置，驅(qū)動(dòng)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

其次，綠色發(fā)展驅(qū)動(dòng)。新基建在推進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中更為重要的作用是，推進(jìn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型。一方面，5G基建、大數(shù)據(jù)中心和人工智能等基礎(chǔ)設(shè)施在項(xiàng)目篩選的原則上，需面向能源、建筑和交通等高碳密集型產(chǎn)業(yè)，以技術(shù)創(chuàng)新促進(jìn)這些產(chǎn)業(yè)向低碳密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變。另一方面，新基建應(yīng)該推動(dòng)環(huán)境、社會(huì)和治理投資的進(jìn)程。環(huán)境、社會(huì)和治理投資也被稱為可持續(xù)的、有社會(huì)意識(shí)的、綠色的或有道德的投資，是一種尋求經(jīng)濟(jì)回報(bào)和社會(huì)、環(huán)境效益以實(shí)現(xiàn)社會(huì)變革的投資策略。新冠肺炎疫情在全球地蔓延，使環(huán)境、社會(huì)和治理投資越來越受到國際社會(huì)的重視。美國金融經(jīng)濟(jì)學(xué)雜志（JFE）上一篇文章采用61個(gè)經(jīng)濟(jì)體6700多家公司的數(shù)據(jù)，檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)公司環(huán)境、社會(huì)和治理水平越高，對(duì)新冠肺炎疫情帶來的風(fēng)險(xiǎn)沖擊就越具有免疫力。但在環(huán)境、社會(huì)和治理投資環(huán)節(jié)中，信息難以獲取和缺乏透明性成為投資的最大阻礙因素之一。中國企業(yè)可以發(fā)揮部分領(lǐng)先技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，依靠人工智能、區(qū)塊鏈和虛擬現(xiàn)實(shí)等新技術(shù)的發(fā)展來推動(dòng)公司環(huán)境、社會(huì)和治理的監(jiān)控和學(xué)習(xí)，改善公司環(huán)境、社會(huì)和治理信息披露制度，從而推動(dòng)制造企業(yè)和產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展。

最后，彈性的全球供應(yīng)鏈驅(qū)動(dòng)。美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家德隆·阿西莫格魯在研究中發(fā)現(xiàn)，大部分國家為應(yīng)對(duì)新冠肺炎疫情所帶來的沖擊，采取對(duì)失業(yè)人員提供補(bǔ)助金、控制總需求下降以及為企業(yè)提供流動(dòng)性等經(jīng)濟(jì)政策，但對(duì)供應(yīng)鏈中斷關(guān)注不夠。事實(shí)上，供應(yīng)鏈上一家企業(yè)受到?jīng)_擊會(huì)蔓延到它的供應(yīng)商和客戶以及生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)里的其它公司，從而對(duì)負(fù)面沖擊產(chǎn)生放大效應(yīng)。2020年新冠肺炎疫情導(dǎo)致的供應(yīng)鏈中斷，對(duì)經(jīng)濟(jì)所產(chǎn)生的短期或中期沖擊，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過疫情通過部門價(jià)格對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的直接影響和乘數(shù)效應(yīng)。這種供應(yīng)鏈中斷損失會(huì)在一定程度上削弱國家的戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)在全球競(jìng)爭(zhēng)中的地位。

因此，我們應(yīng)該建立具備彈性的全球供應(yīng)鏈。供應(yīng)鏈的彈性是企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈中斷所帶來的變化保持警覺、適應(yīng)和快速反應(yīng)的能力。它不是為了應(yīng)對(duì)一次性危機(jī)，而是建立一種不斷地預(yù)測(cè)和調(diào)整非連續(xù)性的公司能力。這要求企業(yè)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、流程以及降低風(fēng)險(xiǎn)暴露等方面不斷創(chuàng)新。大數(shù)據(jù)中心、人工智能、區(qū)塊鏈和5G基建等，是數(shù)字空間的基礎(chǔ)設(shè)施，以提高全球供應(yīng)鏈的可見性和對(duì)供應(yīng)鏈的控制為重要目標(biāo)。

推動(dòng)新基建應(yīng)重視充分利用社會(huì)創(chuàng)新資本，提供激勵(lì)技術(shù)創(chuàng)新的制度保障以及避免采用傳統(tǒng)基建模式等

充分利用社會(huì)創(chuàng)新資本。新基建更加依賴市場(chǎng)力量和私人投資，市場(chǎng)上相關(guān)領(lǐng)域的龍頭企業(yè)在建設(shè)過程中將發(fā)揮重要作用。新基建的投資需要考慮到政府債務(wù)、技術(shù)高風(fēng)險(xiǎn)性以及綠色投資者等因素，這需要充分利用社會(huì)資本。要鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)投資者和機(jī)構(gòu)投資者積極參與進(jìn)來，前者具有對(duì)創(chuàng)新的短期失敗容忍和長(zhǎng)期成功的激勵(lì)特性，后者是綠色投資和道德投資的積極推動(dòng)者。鼓勵(lì)新基建的參與建設(shè)公司在內(nèi)部設(shè)置企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資部門。通過科創(chuàng)板、中小板等資本市場(chǎng)加大對(duì)從事新基建的企業(yè)的支持力度；實(shí)施創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)稅收減免抵扣、低息免息貸款等優(yōu)惠政策。

提供激勵(lì)技術(shù)創(chuàng)新的制度保障。未來供應(yīng)鏈會(huì)因?yàn)橥饨绛h(huán)境的變化而重新排序，需要考慮制定實(shí)施與全球供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)相匹配的技術(shù)知識(shí)傳播和分享激勵(lì)機(jī)制，并保持對(duì)技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新的激勵(lì)。政府可通過為新基建技術(shù)領(lǐng)域進(jìn)行原創(chuàng)性技術(shù)發(fā)明的公司提供特別補(bǔ)助，這將大大提升公司獲得風(fēng)險(xiǎn)投資的機(jī)會(huì)，從而促進(jìn)新的發(fā)明創(chuàng)造在市場(chǎng)上的應(yīng)用。

鼓勵(lì)投資者將環(huán)境、社會(huì)及治理作為重要投資決策因素。提倡和鼓勵(lì)投資者學(xué)習(xí)國際上與可持續(xù)發(fā)展相關(guān)的原則、規(guī)則和倡議，并結(jié)合這些原則、規(guī)則和倡議制定出與新基建相關(guān)的投資篩選機(jī)制；提倡和鼓勵(lì)在項(xiàng)目評(píng)估和執(zhí)行過程中開展環(huán)境、社會(huì)和治理盡職調(diào)查，并進(jìn)行環(huán)境、社會(huì)和治理壓力測(cè)試。新基建作為環(huán)境、社會(huì)和治理投資推動(dòng)的項(xiàng)目，會(huì)對(duì)在新型基礎(chǔ)設(shè)施上運(yùn)行的企業(yè)產(chǎn)生環(huán)境、社會(huì)和治理溢出效應(yīng)，將在一定程度上推動(dòng)產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型升級(jí)。

避免采用傳統(tǒng)基建模式。傳統(tǒng)基建雖然對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)立竿見影，但也帶來了需要長(zhǎng)期消化的負(fù)面影響，其建設(shè)方式并不適用于新基建。新基建是從供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革出發(fā)，屬于外部性強(qiáng)并兼具市場(chǎng)力量的長(zhǎng)期投資，同時(shí)具有要素稟賦要求。當(dāng)前各地方政府競(jìng)相宣布發(fā)展計(jì)劃，市場(chǎng)似乎已經(jīng)擁擠不堪。因此，不宜采用“大水漫灌”式投資，應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目的建設(shè)生命周期循序漸進(jìn)引入各種不同類型的資本。各區(qū)域應(yīng)遵循自身要素稟賦，在比較優(yōu)勢(shì)基礎(chǔ)上推進(jìn)新基建。

（作者分別為北京交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院博士研究生；香港大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院博士后）

【注：本文受中央高?；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)人文社科重點(diǎn)培育項(xiàng)目“交通強(qiáng)國背景下城市群軌道交通‘四網(wǎng)融合’發(fā)展模式研究”（課題編號(hào)：2020JBWB001）課題資助】

【參考文獻(xiàn)】

①郭凱明、潘珊、顏色：《新型基礎(chǔ)設(shè)施投資與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)》，《中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)》，2020年第3期。

責(zé)編/謝帥 美編/楊玲玲

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