【摘要】科技進(jìn)步是經(jīng)濟(jì)增長最重要的動力，新興產(chǎn)業(yè)集群是促進(jìn)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展最有效的途徑。在第四次科技革命中，我國需要發(fā)揮好集中力量辦大事的制度優(yōu)勢，加強政策協(xié)調(diào)，建立科技、產(chǎn)業(yè)、金融之間相互促進(jìn)的良性循環(huán)機制。明確工作重點，加快進(jìn)入創(chuàng)新型國家前列，在“卡脖子”關(guān)鍵核心技術(shù)方面實現(xiàn)突破，搶占國際科技創(chuàng)新高地；以國家高新區(qū)為平臺，集聚足夠的資源要素，打造世界一流的產(chǎn)業(yè)集群，構(gòu)建富有活力、有競爭優(yōu)勢的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，提高我國在全球產(chǎn)業(yè)鏈價值鏈重構(gòu)中的主動權(quán)和話語權(quán)；將科技成果轉(zhuǎn)化作為金融支持重點，創(chuàng)新金融服務(wù)模式和產(chǎn)品，完善風(fēng)險分擔(dān)機制，推動產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、現(xiàn)代化轉(zhuǎn)型。
【關(guān)鍵詞】新興產(chǎn)業(yè)集群 戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè) 科技 產(chǎn)業(yè) 金融 良性循環(huán)
【中圖分類號】F124 【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】A
黨的二十大報告指出：“必須堅持科技是第一生產(chǎn)力、人才是第一資源、創(chuàng)新是第一動力。”2022年12月，中央經(jīng)濟(jì)工作會議指出：“推動‘科技—產(chǎn)業(yè)—金融’良性循環(huán)。”發(fā)展壯大技術(shù)含量高、成長性好、增加值大的新興產(chǎn)業(yè)，提高科技進(jìn)步對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率，加快進(jìn)入創(chuàng)新型國家前列，是我國實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展、加快構(gòu)建新發(fā)展格局的必由之路。面對世界百年未有之大變局加速演變，我國需要強化科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)的深度融合，不斷開辟發(fā)展新領(lǐng)域新賽道。發(fā)揮金融“加速器”的強大推力作用，增強宏觀政策的協(xié)調(diào)力度，推動“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)，構(gòu)建富有活力、有競爭優(yōu)勢的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，在全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈重塑中塑造經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動能新優(yōu)勢。
始終將科技進(jìn)步作為經(jīng)濟(jì)增長最重要的動力
科學(xué)的本質(zhì)是尋求知識并在生產(chǎn)實踐中應(yīng)用科學(xué)技術(shù)，因而是推動社會發(fā)展的巨大力量。每一次重大的技術(shù)革命，都推動人類社會經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)一次突飛猛進(jìn)的長周期增長。18世紀(jì)80年代，以蒸汽機為主的動力技術(shù)在工業(yè)生產(chǎn)中的廣泛應(yīng)用，實現(xiàn)了大機器生產(chǎn)代替手工工場生產(chǎn)，世界邁入“工業(yè)時代”。19世紀(jì)中期至20世紀(jì)初，電力取代蒸汽機成為工業(yè)生產(chǎn)中的主要能源和動力，推動了通訊行業(yè)、汽車和航空工業(yè)、鋼鐵、石油、精密儀器和化學(xué)工業(yè)快速發(fā)展，帶動了世界經(jīng)濟(jì)增長出現(xiàn)第二次和第三次長波周期。20世紀(jì)40年代，以原子能、航天技術(shù)、電子計算機、空間技術(shù)和生物工程等技術(shù)的發(fā)明與應(yīng)用為標(biāo)志，引發(fā)了以知識密集型產(chǎn)業(yè)為主的第三次科技革命，并帶動了世界經(jīng)濟(jì)增長出現(xiàn)第四次長波周期。
隨著人類對經(jīng)濟(jì)增長規(guī)律的認(rèn)識不斷深化，創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步的作用越來越重要。大衛(wèi)·休謨、亞當(dāng)·斯密等英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，技術(shù)進(jìn)步可以提高勞動生產(chǎn)率，細(xì)化勞動分工，促進(jìn)國民財富增長。馬克思認(rèn)為，“勞動生產(chǎn)力，是隨著科學(xué)和技術(shù)的不斷進(jìn)步而不斷完善的”，強調(diào)創(chuàng)新是技術(shù)進(jìn)步的主要源泉，而技術(shù)進(jìn)步是經(jīng)濟(jì)增長的首要原因。美籍奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)家約瑟夫·熊彼特認(rèn)為，只有“創(chuàng)造性毀滅”機制所帶來的技術(shù)進(jìn)步才能推動經(jīng)濟(jì)高速、長期增長。諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎得主羅伯特·索洛在其發(fā)表的《技術(shù)進(jìn)步與總生產(chǎn)函數(shù)》一文中，揭示了技術(shù)進(jìn)步在經(jīng)濟(jì)增長中的“水平效應(yīng)”，并推算出1909年—1949年間美國制造業(yè)總產(chǎn)出的88%是技術(shù)進(jìn)步貢獻(xiàn)的。
以物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能技術(shù)等為代表的科技創(chuàng)新，催生出新一代信息技術(shù)、人工智能、生物技術(shù)、新能源、新材料、高端裝備、綠色環(huán)保等一批新興產(chǎn)業(yè)和新的增長引擎，標(biāo)志著“人類已經(jīng)進(jìn)入第四次科技革命時代”。我國自改革開放以來高度重視科技進(jìn)步，制定金融、土地、稅收等優(yōu)惠政策，持續(xù)大規(guī)模吸引外資，“以市場換技術(shù)”，承接發(fā)達(dá)國家的制造業(yè)轉(zhuǎn)移，有效縮小了與發(fā)達(dá)國家的技術(shù)差距，構(gòu)建了全球工業(yè)門類最齊全的產(chǎn)業(yè)體系，成為“世界工廠”。黨的十八大以來，在新發(fā)展理念引領(lǐng)下，我國的科技創(chuàng)新取得了長足進(jìn)步，2021年我國研究與試驗發(fā)展（R&D）經(jīng)費投入總量為2.8萬億元，R&D經(jīng)費投入強度（R&D經(jīng)費與GDP之比）為2.44%。根據(jù)世界知識產(chǎn)權(quán)組織發(fā)布的《2022年全球創(chuàng)新指數(shù)報告》，2022年我國的綜合創(chuàng)新能力排名全球第11位，較2012年躍升23位。由于科技創(chuàng)新能力較強、產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化水平較高、金融較發(fā)達(dá)的國家能夠在第四次科技革命中搶抓先機，容易在全球范圍內(nèi)形成技術(shù)壟斷，在科技賦能下產(chǎn)生貧富分化更嚴(yán)重的“馬太效應(yīng)”。為了獲得持續(xù)的發(fā)展新動力，我國需要大力發(fā)展科技金融，加大研發(fā)投入，促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化，掌握產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化的主動權(quán)，為金融發(fā)展提供雄厚的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，推動“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)，助力我國成功跨越“中等收入陷阱”，順利實現(xiàn)中國式現(xiàn)代化建設(shè)目標(biāo)。
致力于鍛造戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的國際競爭新優(yōu)勢
第四次科技革命中涌現(xiàn)了一批具有“高精尖”特征的新科研成果與新興技術(shù)、可引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展與結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的新興產(chǎn)業(yè)。新興產(chǎn)業(yè)是新舊動能轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵與驅(qū)動力，對實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展起著決定性作用。由于各國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、資源稟賦、科技基礎(chǔ)、歷史文化千差萬別，新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點和路徑也各不相同。從實踐上看，制造業(yè)作為經(jīng)濟(jì)的“壓艙石”，成為各國新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心和大國競爭的焦點。例如，美國提出了“先進(jìn)制造業(yè)國家戰(zhàn)略計劃”，重點發(fā)展工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)計劃中的新一代信息產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)計劃中的高端裝備制造；德國推出了“工業(yè)4.0——未來智能制造”發(fā)展規(guī)劃，重點發(fā)展“工業(yè)4.0”戰(zhàn)略中通過物聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)的信息化、數(shù)字化、智能化和服務(wù)化的制造業(yè)；日本實施了“提高產(chǎn)業(yè)競爭力法案”；英國發(fā)布了“成為世界最具創(chuàng)新力國家”戰(zhàn)略；法國提出了“新工業(yè)法國戰(zhàn)略”；韓國制定了“制造業(yè)新增長動力戰(zhàn)略”，重點發(fā)展半導(dǎo)體、電子設(shè)備、交通設(shè)備、機械設(shè)備、精密儀器；巴西提出了“國家科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略”；印度提出了“國家電子化聯(lián)通政策”；南非提出了“先進(jìn)制造業(yè)技術(shù)戰(zhàn)略”，等等。中國提出了“建設(shè)制造強國”，將新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造產(chǎn)業(yè)、新材料、生物產(chǎn)業(yè)、新能源汽車制造、新能源、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、數(shù)字創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)以及相關(guān)服務(wù)業(yè)作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，在政策上予以大力扶持。
21世紀(jì)的國際經(jīng)濟(jì)競爭歸根到底是新興產(chǎn)業(yè)的競爭。誰擁有更多高科技，誰就擁有發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢，誰就能在全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈重構(gòu)中贏得更大主動權(quán)和話語權(quán)。2021年，我國R&D經(jīng)費投入強度（2.44%）雖高居發(fā)展中國家首位，與歐盟大抵相當(dāng)，但與以色列的5.4%、美國的3.5%相比，科技創(chuàng)新的投入產(chǎn)出能力仍然有較大的差距，使得我國新興產(chǎn)業(yè)的競爭力較弱。按照經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）的產(chǎn)業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，美國的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增加值占全球的三分之一，通信、金融、商業(yè)服務(wù)業(yè)、教育、醫(yī)療的優(yōu)勢更大，這些知識密集型產(chǎn)業(yè)的增加值占全球的40%。而我國的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在電氣設(shè)備制造業(yè)、機械和設(shè)備制造業(yè)及機動車輛制造業(yè)三大產(chǎn)業(yè)，盡管我國中高R&D密集型產(chǎn)業(yè)的增加值全球占比超過四分之一，但高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增加值的全球占比不足10%。由于存在一些突出的技術(shù)短板，我國新興產(chǎn)業(yè)的國際競爭力相對較弱，當(dāng)前還難以在國家產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)中獲得足夠的話語權(quán)。
新興產(chǎn)業(yè)集群依據(jù)信任與承諾建立起組織間長期的交易關(guān)系和關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，有利于聚集資本、勞動力、能源和其他專業(yè)化資源，降低信息搜尋成本和議價成本，有效克服市場和內(nèi)部組織失靈，具有創(chuàng)新驅(qū)動力更為強勁、知識溢出效應(yīng)更大、產(chǎn)業(yè)自我升級強化能力更強等特征。日本的東京灣區(qū)、美國的硅谷等實踐證明，大力發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)集群是促進(jìn)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展最有效的途徑。截至2023年2月，我國已建設(shè)177個國家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)。2022年9月，世界知識產(chǎn)權(quán)組織發(fā)布的《2022年全球創(chuàng)新指數(shù)報告》顯示，我國有21個世界領(lǐng)先的科技集群進(jìn)入百強名單，在數(shù)量上首次追平美國，并列世界第一。我國需要繼續(xù)通過高新產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化效應(yīng)、增長極效應(yīng)和知識溢出效應(yīng)，進(jìn)一步促進(jìn)高新產(chǎn)業(yè)集聚①，提高新興產(chǎn)業(yè)增加值占GDP的比重，為我國經(jīng)濟(jì)增長提供強大的新動能。
作為世界上最大的發(fā)展中國家，我國的科技、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)相對薄弱，存在關(guān)鍵核心技術(shù)“卡脖子”、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)國際競爭力較低、產(chǎn)業(yè)鏈價值鏈主導(dǎo)性較弱等突出問題。加上美國千方百計維護(hù)自身霸權(quán)，2016年時任美國總統(tǒng)特朗普奉行“美國優(yōu)先”原則，實行保護(hù)主義，增加關(guān)稅，挑起中美貿(mào)易摩擦，推動制造業(yè)回流。美國將微電子、人工智能、生物技術(shù)和生物制造、量子計算、先進(jìn)清潔能源和氣候適應(yīng)技術(shù)確定為本國的“領(lǐng)先技術(shù)和國家安全基礎(chǔ)”，通過出口管制和阻止在這些領(lǐng)域投資對中國進(jìn)行封鎖，削弱中國技術(shù)創(chuàng)新能力。2020年以來，拜登政府聯(lián)合盟友大搞“友岸外包”，運用“長臂管轄”打擊我國科技企業(yè)，強制實施對我國的“脫鉤斷鏈”，進(jìn)一步出臺出口管制措施，阻止中國獲得尖端半導(dǎo)體及其生產(chǎn)所需設(shè)備，迫使產(chǎn)業(yè)鏈中下游企業(yè)離開中國。這些赤裸裸的霸凌方式凸顯了美國不惜代價阻礙我國實現(xiàn)技術(shù)上的躍升，確保美國保持“盡可能大的領(lǐng)先優(yōu)勢”。對此我們需要做好充分的思想準(zhǔn)備，發(fā)揮好集中力量辦大事的制度優(yōu)勢，建立科技、產(chǎn)業(yè)、金融之間相互促進(jìn)的良性循環(huán)機制，聚焦戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，實現(xiàn)“彎道超車”，搶占全球產(chǎn)業(yè)鏈價值鏈重構(gòu)的制高點，為中國式現(xiàn)代化建設(shè)夯實發(fā)展根基。
強化科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融“加速器”功能
金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融提供的跨時空、跨代際配置資源的技術(shù)改變了人們的思維方式，為實體經(jīng)濟(jì)注入了新鮮血液。每一輪技術(shù)革命都會引發(fā)一場工業(yè)革命，而金融則是引領(lǐng)資源和要素匯聚新興產(chǎn)業(yè)、帶動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵力量。毫無疑問，哪個國家能夠盡快建立與第四次科技革命需求相匹配的金融體系，將金融活水源源不斷引入科技創(chuàng)新企業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)，哪個國家就能贏得科技競爭的勝利。
目前新興產(chǎn)業(yè)大多處于研發(fā)階段，呈現(xiàn)出知識技術(shù)密集、產(chǎn)品個性化以及更新迭代快等特點，需要金融資本根據(jù)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的階段性要求，不斷完善金融功能，靈活運用現(xiàn)代金融工具，充分發(fā)揮金融體系的清算支付、資金融通、資源配置、風(fēng)險管理、價格發(fā)現(xiàn)、激勵功能，提供覆蓋戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈、全生命周期的金融支持，使金融資本和技術(shù)革命之間實現(xiàn)互利共贏，更好發(fā)揮金融的“加速器”作用。
第一，完善金融結(jié)構(gòu)，不斷健全金融功能。由于傳統(tǒng)文化、制度、社會治理模式不同，支持科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融體系千差萬別，但是從全球范圍來看，主要有兩種基本模式：一種是以美國、英國為代表的市場主導(dǎo)型金融體系，另一種是以德國、中國、日本、韓國為代表的銀行主導(dǎo)型金融體系。這兩種金融體系在配置金融資源、分散風(fēng)險、降低交易成本等方面各有利弊，在特定的社會土壤、環(huán)境下都能很好地支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展，并不存在一個絕對的最優(yōu)金融體系。一個好的金融結(jié)構(gòu)不僅能夠很好地發(fā)揮金融功能，還能夠很好地激勵科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級。例如，英國由中央銀行和商業(yè)銀行共同構(gòu)建的銀行網(wǎng)絡(luò)體系，推動了第一次工業(yè)革命的發(fā)生，使英國實現(xiàn)了工業(yè)的跨越式發(fā)展；德國建立了銀行主導(dǎo)的全能銀行制度，德意志銀行既經(jīng)營政府貸款、鐵路證券，又經(jīng)營工業(yè)、建筑業(yè)和保險業(yè)，強有力的金融支持對于德國在短短30年內(nèi)實現(xiàn)了第二次科技革命、從農(nóng)業(yè)國快速發(fā)展成為世界工業(yè)強國發(fā)揮了重要的作用；日本工業(yè)化進(jìn)程與德國有異曲同工之處，主要依靠三菱、三井、住友等銀行資本推動工業(yè)資本積累，20世紀(jì)70年代迅速成為“世界工廠”；美國在“大蕭條”之后，采用分業(yè)經(jīng)營模式，促使金融體系從銀行主導(dǎo)型向市場主導(dǎo)型轉(zhuǎn)變，支持美國完成了第三次科技革命，成為全球霸主。實際上，在一個產(chǎn)業(yè)從萌芽、興起、發(fā)展、成熟的全生命周期中，離不開多元化、多層次的金融支持，信貸市場、股票市場、債券市場、保險市場，所承擔(dān)的金融功能各有側(cè)重，可匹配于科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的不同階段，提高服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的效能。兩種金融模式在不斷地優(yōu)化、變革、揚長避短，需要根據(jù)科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化的發(fā)展情況進(jìn)行動態(tài)調(diào)整，比如，投貸聯(lián)動這樣的融資模式，直接融資與間接融資出現(xiàn)了更多的融合發(fā)展趨勢。
第二，健全風(fēng)險投資和創(chuàng)業(yè)投資制度，促進(jìn)科技項目研發(fā)成果轉(zhuǎn)化。在第三次科技革命中，風(fēng)險投資基金和私募股權(quán)投資基金發(fā)揮了獨特的推動作用，推動電子計算機、核技術(shù)、納米技術(shù)、航空等高新技術(shù)直接轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實生產(chǎn)力。創(chuàng)業(yè)投資匯聚了金融機構(gòu)、保險基金、社保基金等，通過利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的現(xiàn)代投資機制，幫助高新技術(shù)中小企業(yè)迅速成長壯大。得益于風(fēng)險投資和創(chuàng)業(yè)投資，美國硅谷成功孵化出微軟、蘋果、惠普、雅虎等著名企業(yè)，成為世界上最重要的高科技企業(yè)聚集地和最具有創(chuàng)新能力的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)群。第四次科技革命中，新一代信息技術(shù)、高端裝備制造、新材料、生物智能、新能源汽車、節(jié)能環(huán)保和數(shù)字創(chuàng)意等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中的高科技公司大多為中小企業(yè)，正處于生命周期中的種子期和初創(chuàng)期，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)最大的特點是不確定性大、失敗率高，較高的研發(fā)風(fēng)險和產(chǎn)品市場化風(fēng)險常常使企業(yè)面臨融資難、融資貴等問題。根據(jù)美國的研究，研發(fā)投入、產(chǎn)品化、產(chǎn)業(yè)化的資金需要量之比是1：10：100，從科技創(chuàng)新到形成新興產(chǎn)業(yè)，金融資本投入將呈幾何級增長。為了解決風(fēng)險問題和規(guī)模問題，激發(fā)研發(fā)創(chuàng)新能力與產(chǎn)業(yè)升級動力，需要政府制定積極的扶持政策，利用財政杠桿撬動更多社會資本，拓寬高科技企業(yè)早期融資渠道，建立完善的風(fēng)險投資制度和創(chuàng)業(yè)投資機制。作為傳統(tǒng)金融投資和產(chǎn)業(yè)投資創(chuàng)新融合的特殊投融資機制，創(chuàng)業(yè)投資不僅通過提供資金，還通過整合資源提供一系列增值服務(wù)，推動創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)快速成長。創(chuàng)業(yè)投資的資金主體大多是個人資本、機構(gòu)投資者資金、私募證券基金和共同基金，需要繼續(xù)擴大創(chuàng)業(yè)投資的資金來源，增加數(shù)額大、收支間隔長的養(yǎng)老基金，更好適應(yīng)創(chuàng)業(yè)投資周期長的特點。創(chuàng)業(yè)投資方式需要以有限合伙制為主，形成創(chuàng)業(yè)投資家、創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)企業(yè)和投資者利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的格局。暢通資本市場退出渠道，通過并購和企業(yè)上市，為大量中小創(chuàng)業(yè)企業(yè)打開資本市場大門，便利風(fēng)險投資、創(chuàng)業(yè)投資獲利退出，增強金融支持高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展壯大的活力。
第三，加強金融科技創(chuàng)新賦能，創(chuàng)新金融服務(wù)模式和產(chǎn)品。一是創(chuàng)新理念和信貸技術(shù)，提供子市場全質(zhì)押貸款。調(diào)整銀行傳統(tǒng)的信用風(fēng)險評估模型，增加無形資產(chǎn)的抵押功能，將技術(shù)流與資金流并重，為技術(shù)密集、知識密集的輕資產(chǎn)企業(yè)提供信貸支持，擴大高科技企業(yè)的信貸可獲得性。二是創(chuàng)新投貸聯(lián)動金融模式，加強金融機構(gòu)之間的聯(lián)動與合作。信貸投放與股權(quán)融資相結(jié)合是一種新型融資方式，資金供給者主要包括商業(yè)銀行和風(fēng)險投資機構(gòu)。商業(yè)銀行可自行成立一個具備投資功能的子公司，在向企業(yè)投放信貸的同時，通過子公司對企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資；商業(yè)銀行也可尋求專業(yè)的風(fēng)投機構(gòu)進(jìn)行合作，共同開展投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)。三是發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈金融模式，提升服務(wù)中小企業(yè)能力。產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈由龍頭企業(yè)、核心企業(yè)主導(dǎo)，具有組織穩(wěn)固性和規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)具有較強的科技創(chuàng)新活力，是創(chuàng)新的主力軍，但由于種種原因存在融資難、融資貴問題。發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈金融模式，從企業(yè)上下游相互關(guān)聯(lián)角度提供金融服務(wù)，金融機構(gòu)不僅可以獲得龍頭企業(yè)、核心企業(yè)與中小企業(yè)之間的訂單、物流、信息流及資金流等信息，更好了解中小企業(yè)，同時還可以獲得龍頭企業(yè)、核心企業(yè)提供一定程度的擔(dān)保，切實緩解中小企業(yè)的融資困境。商業(yè)銀行、基金公司、保險公司、保理公司等金融機構(gòu)需要加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型，運用智能化平臺等新技術(shù)，與龍頭企業(yè)、核心企業(yè)加強合作，大力發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈金融模式。
第四，構(gòu)建金融風(fēng)險分擔(dān)機制，推動“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)。第四次科技革命對產(chǎn)業(yè)、經(jīng)濟(jì)的影響是深遠(yuǎn)的，利用云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能等先進(jìn)技術(shù)，一批新興產(chǎn)業(yè)蓬勃興起，不斷加速傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)信息化、智能化、綠色化改造?？萍寂c產(chǎn)業(yè)的深度融合要求進(jìn)一步強化金融的杠桿、放大器作用，促進(jìn)商流、資金流、信息流等多流合一，有效整合產(chǎn)業(yè)鏈上下游資源。尤其是，新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級改造，在投資項目、技術(shù)研發(fā)、重大裝備國產(chǎn)化、兼并重組等方面催生了新的金融需求，也產(chǎn)生了沉沒成本和新的風(fēng)險，需要出臺系列財稅、金融等促進(jìn)政策，建立有效的金融風(fēng)險分擔(dān)機制，為產(chǎn)業(yè)、高新科技與金融資本之間良好的結(jié)合保駕護(hù)航。一是發(fā)揮政策性金融的支撐作用，提供利率優(yōu)惠的長期資金。通過國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行等政策性金融機構(gòu)，提供貸款、投資、資產(chǎn)證券化等綜合性金融服務(wù)，支持新一代信息技術(shù)、高端裝備制造、新材料、生物、新能源汽車、新能源、節(jié)能環(huán)保及數(shù)字創(chuàng)意等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，促進(jìn)國家重大戰(zhàn)略性工程建設(shè)和全球產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)整布局。二是設(shè)立政府專項投資基金，構(gòu)建引導(dǎo)社會資金的保障機制。在風(fēng)險較高的創(chuàng)新投資、科技成果轉(zhuǎn)化、軍民融合、中小企業(yè)發(fā)展領(lǐng)域，建立數(shù)量多、規(guī)模大的專項政府引導(dǎo)基金，實行政府引導(dǎo)基金、母基金、子基金三級聯(lián)動投資架構(gòu)，政府承擔(dān)部分金融風(fēng)險，通過直接融資方式、市場化運作，實現(xiàn)政府和市場的有效結(jié)合，投資于促進(jìn)工業(yè)轉(zhuǎn)型升級的項目和技改工程。三是完善融資擔(dān)保體系，對知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資、供應(yīng)鏈融資、中小企業(yè)信用貸款等金融創(chuàng)新，需要有融資擔(dān)保公司、再擔(dān)保公司來分散風(fēng)險，調(diào)動銀行擴大貸款的積極性。保險公司也需要開發(fā)科技成果轉(zhuǎn)化保險產(chǎn)品，例如，首臺（套）保險，為企業(yè)應(yīng)用新技術(shù)提供保障。四是以產(chǎn)業(yè)園區(qū)、高新區(qū)為抓手，建立金融綜合服務(wù)平臺。以“政府引導(dǎo)、網(wǎng)絡(luò)交流、資源共享，面向企業(yè)、服務(wù)園區(qū)”為原則，依靠大數(shù)據(jù)和智能管理技術(shù)手段，建設(shè)集數(shù)據(jù)信息收集、清洗、加工及存儲功能為一體的投融資服務(wù)平臺，匯聚技術(shù)研發(fā)與應(yīng)用融資項目庫、投資機構(gòu)庫，配套建設(shè)信用信息、政策咨詢、人才服務(wù)、投資咨詢等子平臺，降低產(chǎn)業(yè)園區(qū)、高新區(qū)企業(yè)開展金融業(yè)務(wù)的成本，提升金融機構(gòu)與實體經(jīng)濟(jì)的對接效率。特別是要大力發(fā)展完善科技中介服務(wù)機構(gòu)體系，在科技成果的產(chǎn)生到實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的過程中，離不開中介服務(wù)機構(gòu)提供必要的信息、資源和服務(wù)。美國硅谷的成功經(jīng)驗表明，科技中介在高校、企業(yè)和風(fēng)險資本之間牽線搭橋，提供人力資源、技術(shù)轉(zhuǎn)移和法律服務(wù)，大大提高了科技、產(chǎn)業(yè)、金融結(jié)合的效率，收到了事半功倍的成效。
推動“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)的工作重點
一是堅持“四個面向”，加快進(jìn)入創(chuàng)新型國家前列。2020年9月11日，習(xí)近平總書記在科學(xué)家座談會上的講話中指出：“希望廣大科學(xué)家和科技工作者肩負(fù)起歷史責(zé)任，堅持面向世界科技前沿、面向經(jīng)濟(jì)主戰(zhàn)場、面向國家重大需求、面向人民生命健康，不斷向科學(xué)技術(shù)廣度和深度進(jìn)軍。”這為我國科技創(chuàng)新指明了方向。在第四次科技革命中瞄準(zhǔn)電子信息、人工智能、新能源、生物醫(yī)藥、高端制造等技術(shù)的最前沿，力爭在新一輪國際分工、全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)中搶占先機，提高國際競爭力，夯實經(jīng)濟(jì)較快增長的科技基礎(chǔ)。從維護(hù)國家安全出發(fā)，重點解決糧食、能源資源、重要產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全中的“卡脖子”問題。中國有14億多人口，堅持以人民為中心的發(fā)展思想，加大醫(yī)藥、生命科學(xué)研發(fā)力度，提升應(yīng)對重大公共衛(wèi)生危機的能力。
二是堅持推進(jìn)產(chǎn)業(yè)體系現(xiàn)代化，全面提高全要素勞動生產(chǎn)率。發(fā)展是硬道理，實現(xiàn)中國式現(xiàn)代化，物質(zhì)生產(chǎn)極大豐富是必要前提。“十四五”時期是我國跨越“中等收入陷阱”的關(guān)鍵階段，需要保持不低于5%的年平均經(jīng)濟(jì)增長速度，這一目標(biāo)的實現(xiàn)對于2022年GDP達(dá)到121萬億元人民幣、人均GDP達(dá)到85698元的世界第二大經(jīng)濟(jì)體而言，不是一件容易的事情。更何況我國還面臨人口老齡化、經(jīng)濟(jì)綠色低碳轉(zhuǎn)型的諸多約束，離開科技進(jìn)步的貢獻(xiàn)，僅靠傳統(tǒng)生產(chǎn)要素投入很難實現(xiàn)如此高的經(jīng)濟(jì)增速。經(jīng)過不懈努力，我國科技進(jìn)步對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率從2001年的39%提高到2021年的60%，科技進(jìn)步對實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)跨越式增長作出了巨大貢獻(xiàn)。但是，從專利成果轉(zhuǎn)化看，國家知識產(chǎn)權(quán)局發(fā)布的《2022年中國專利調(diào)查報告》顯示，2022年我國有效發(fā)明專利產(chǎn)業(yè)化率為36.7%，這與美國、德國等創(chuàng)新型國家相比還存在較大差距。當(dāng)前美國、德國等創(chuàng)新型國家牢牢把握著高端制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)諸多尖端技術(shù)的主導(dǎo)權(quán)。當(dāng)務(wù)之急是徹底改變高校、科研機構(gòu)及企業(yè)生產(chǎn)與需求脫節(jié)的局面，明確企業(yè)科技創(chuàng)新的主體地位，加大政策和資源傾斜力度，促進(jìn)科技創(chuàng)新、科技與產(chǎn)業(yè)的深度融合，使我國早日進(jìn)入創(chuàng)新型國家前列。將科技成果轉(zhuǎn)化作為金融支持的重點，制定科技成果轉(zhuǎn)化率倍增計劃，強化科技賦能作用，推動產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、現(xiàn)代化轉(zhuǎn)型，提高全要素勞動生產(chǎn)率，為到2035年基本實現(xiàn)社會主義現(xiàn)代化奠定雄厚的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。
三是堅持金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，守住風(fēng)險底線。首先，擺正金融與實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系，防止金融“脫實向虛”滋生金融泡沫和金融風(fēng)險，避免資金在金融市場內(nèi)“空轉(zhuǎn)”，構(gòu)建順暢的渠道和機制，確保資金及時足額進(jìn)入實體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。其次，運用直接融資手段提供更多的長期資金。無論是科技研發(fā)還是成果的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化，都需要規(guī)模巨大、具有不同風(fēng)險偏好的長期資金，需要大力發(fā)展多層次的資本市場，提高企業(yè)股權(quán)資本、創(chuàng)業(yè)投資資本、長期債權(quán)資本的比例，改善企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)，降低經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險。再次，推動金融數(shù)字化和金融模式、金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，把戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、綠色低碳轉(zhuǎn)型作為金融支持的重點，不斷完善知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押模式、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈金融模式、技術(shù)改造融資模式，完善產(chǎn)業(yè)園區(qū)、高新區(qū)金融綜合服務(wù)機制，支持產(chǎn)業(yè)龍頭、核心企業(yè)做大做強，支持中小企業(yè)創(chuàng)新，鞏固產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈的穩(wěn)健性。最后，加強金融規(guī)劃，整合金融資源，促進(jìn)金融機構(gòu)之間的業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)與合作。充分發(fā)揮金融控股集團(tuán)的金融資源整合作用，堅持市場導(dǎo)向，建立鼓勵商業(yè)銀行、證券公司、保險公司、信托公司、租賃公司、投資基金公司、財務(wù)公司等金融機構(gòu)協(xié)作發(fā)展的激勵機制，更好發(fā)揮這些金融機構(gòu)在資金供給、風(fēng)險分散方面的特長和專業(yè)優(yōu)勢，提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的能力。針對企業(yè)在不同產(chǎn)業(yè)鏈中的角色和定位，及其所處特定生命周期的金融需求，由最合適的金融機構(gòu)提供相應(yīng)的金融服務(wù)，更好實現(xiàn)金融功能。
四是堅持打好政策“組合拳”，營造推動“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)的政策環(huán)境。在當(dāng)前嚴(yán)峻復(fù)雜的國際環(huán)境下，要破解美國的技術(shù)封鎖、出口管制以及“脫鉤斷鏈”難題，需要加大政府引導(dǎo)和推動作用，加強頂層設(shè)計，促進(jìn)科技政策、產(chǎn)業(yè)政策、貨幣政策、財政政策協(xié)同發(fā)力，打好政策組合拳，形成政策合力解決好科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級、金融可持續(xù)發(fā)展中的市場失靈問題?？萍颊咝枰劢龟P(guān)鍵核心技術(shù)、國家重點實驗室、重點科技創(chuàng)新項目；產(chǎn)業(yè)政策需要聚焦構(gòu)建新發(fā)展格局的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和安全性；貨幣政策需要穩(wěn)健靈活，聚焦金融資源向優(yōu)化配置的方向引導(dǎo)，以及形成科研成果產(chǎn)業(yè)化的定向激勵；財政政策需要加大力度，充分發(fā)揮專項債券、財政貼息、政府引導(dǎo)基金、知識產(chǎn)權(quán)融資擔(dān)保的保障作用，發(fā)揮政策性金融的政策引導(dǎo)和扶持作用，放大政府資金的導(dǎo)向作用和引領(lǐng)功能，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與升級。
五是堅持高水平對外開放，在加快構(gòu)建新發(fā)展格局中推動“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)。實行高水平對外開放，無論是商品市場還是資本市場，都將從以前的要素型開放為主轉(zhuǎn)向以制度型開放為主，提高對外開放質(zhì)量和水平，利用好國內(nèi)國際兩個市場、兩種資源，在更加開放的環(huán)境中推動“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)。搭建更多低碳、清潔能源、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、氣候變化等領(lǐng)域的區(qū)域、多邊、雙邊國際科技合作平臺，推動人與自然和諧共生。鞏固和提升上海、香港國際金融中心地位，發(fā)揮資本的推動和“加速器”作用，優(yōu)化配置全球金融資源，致力于打造開放、公平、公正、非歧視的科技發(fā)展環(huán)境，以擴大貿(mào)易和鞏固產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈為目標(biāo)，鼓勵企業(yè)增加跨境雙向投資，以科技創(chuàng)新驅(qū)動產(chǎn)業(yè)升級，以強有力的金融支持推動新發(fā)展格局的加速構(gòu)建，充分挖掘疫后經(jīng)濟(jì)增長新動能，共同實現(xiàn)跨越式發(fā)展。
（作者為中國人民大學(xué)長江經(jīng)濟(jì)帶研究院院長，國際貨幣研究所副所長，財政金融學(xué)院教授）
【注釋】
①張可、徐朝暉：《產(chǎn)業(yè)集聚與區(qū)域創(chuàng)新的交互影響——基于高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的實證》，《財經(jīng)科學(xué)》，2019年第1期，第75—86頁。
責(zé)編/謝帥 美編/宋揚
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