9月20日，華夏大悅城商業(yè)資產(chǎn)封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱：大悅城商業(yè)REIT）在深圳證券交易所成功上市，募集規(guī)模為33.23億元。項(xiàng)目以中糧集團(tuán)旗下成都大悅城為底層資產(chǎn)，發(fā)行網(wǎng)下詢價(jià)認(rèn)購(gòu)倍數(shù)3.067倍，公眾發(fā)售認(rèn)購(gòu)倍數(shù)2.73倍，是已發(fā)行的7支消費(fèi)REITs中首個(gè)開(kāi)售當(dāng)日即提前結(jié)束公眾發(fā)售的消費(fèi)REIT。

中糧集團(tuán)黨組副書(shū)記、總經(jīng)理欒日成表示，大悅城商業(yè)REIT的成功發(fā)行是大悅城控股發(fā)展歷程中具有里程碑意義的重大事件，未來(lái)要把商業(yè)綜合體項(xiàng)目持續(xù)經(jīng)營(yíng)好，努力打造消費(fèi)新場(chǎng)景、激發(fā)消費(fèi)新活力，持續(xù)向公募REITs平臺(tái)置入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，以資產(chǎn)盤(pán)活擴(kuò)大有效投資，以金融創(chuàng)新服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，為城市消費(fèi)發(fā)展賦能，為滿足人民群眾美好生活需求貢獻(xiàn)力量。

深圳證券交易所黨委委員、副總經(jīng)理李鳴鐘表示，消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施REITs承載著盤(pán)活存量商業(yè)不動(dòng)產(chǎn)、提升城市商業(yè)體系建設(shè)水平的重任，對(duì)優(yōu)化消費(fèi)環(huán)境、釋放消費(fèi)潛能意義重大。作為西南片區(qū)首單消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施REITs,大悅城商業(yè)項(xiàng)目的發(fā)行上市是資本市場(chǎng)服務(wù)惠民生、促消費(fèi)、穩(wěn)增長(zhǎng)的生動(dòng)實(shí)踐，為創(chuàng)新消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施投融資模式提供了可復(fù)制可借鑒的寶貴經(jīng)驗(yàn)。

中信證券公司高管、全球投行委主任孫毅在致辭環(huán)節(jié)表示，華夏基金作為基金管理人、中信證券作為計(jì)劃管理人，未來(lái)將充分發(fā)揮在資本市場(chǎng)以及消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域積累的管理經(jīng)驗(yàn)，勤勉盡責(zé)做好項(xiàng)目后續(xù)的服務(wù)工作，為華夏大悅城商業(yè)REIT的高質(zhì)量、穩(wěn)健發(fā)展保駕護(hù)航，也為落實(shí)普惠金融、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)專業(yè)力量。

大悅城控股董事長(zhǎng)、總經(jīng)理姚長(zhǎng)林表示，大悅城控股始終秉承中糧集團(tuán)“忠于國(guó)計(jì)、良于民生”的文化基因，我們將依托“大悅城”這一商業(yè)地產(chǎn)旗艦品牌，不斷引領(lǐng)潮流生活方式，拉動(dòng)區(qū)域消費(fèi)，煥新城市面貌，為人民美好生活賦能。公司將堅(jiān)守“近者悅、遠(yuǎn)者來(lái)”的品牌基因，堅(jiān)持“長(zhǎng)期主義”的經(jīng)營(yíng)邏輯，強(qiáng)化項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)，持續(xù)提升效益，不辜負(fù)投資人的信任，讓更多人分享公司的發(fā)展成果；同時(shí)將堅(jiān)決扛起央企使命、打造高質(zhì)量消費(fèi)場(chǎng)景，為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、推動(dòng)城市發(fā)展、服務(wù)人民美好生活貢獻(xiàn)大悅城的力量。

成熟資產(chǎn)價(jià)值釋放，打通“投融建管退”

2023年10月20日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于修改〈公開(kāi)募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金指引(試行)〉第五十條的決定》，將公募REITs試點(diǎn)資產(chǎn)類型拓展至消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施。

對(duì)于大悅城控股而言，申報(bào)消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs首先是對(duì)國(guó)家政策的積極響應(yīng)，其次公司成熟投資物業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值也將得到釋放，有助于公司業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，增強(qiáng)可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。

姚長(zhǎng)林表示，此次華夏大悅城商業(yè)REIT的發(fā)行得到了市場(chǎng)的高度認(rèn)可，項(xiàng)目成功上市意味著公司正式打通了“投融建管退”的資本循環(huán)，為未來(lái)進(jìn)一步推進(jìn)大悅城穩(wěn)健發(fā)展提供了重要機(jī)會(huì)與堅(jiān)實(shí)平臺(tái)。

此外，根據(jù)公司公告，項(xiàng)目發(fā)行后將使公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)將得到優(yōu)化，從而提升資金周轉(zhuǎn)效率及回報(bào)水平；公司將利用凈回收資金，把握新的投資機(jī)會(huì)，促進(jìn)公司在消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域投資的良性循環(huán)，實(shí)現(xiàn)公司快速發(fā)展和業(yè)務(wù)拓展。

事實(shí)上，大悅城控股一直積極拓展、創(chuàng)新融資渠道，保持融資順暢。繼今年3月成功發(fā)行一筆票面利率僅3.18%的20億元中票，7月31日，大悅城控股旗下子公司大悅城地產(chǎn)(HK.00207)與多家銀行組成的俱樂(lè)部簽署了相關(guān)融資協(xié)議，獲得一筆4億美元俱樂(lè)部貸款，所得資金用于現(xiàn)有債務(wù)再融資。本次大悅城商業(yè)REIT的成功上市，也將進(jìn)一步優(yōu)化大悅城控股及大悅城地產(chǎn)資金結(jié)構(gòu)、提升資金流動(dòng)性，為可持續(xù)發(fā)展提供強(qiáng)有力的資金支持。

超募，印證大悅城商業(yè)底色

數(shù)據(jù)顯示，大悅城商業(yè)REIT在比例配售前累計(jì)吸金48.124億元，是其擬募集規(guī)模（33.23億元）的1.448倍。大悅城商業(yè)REIT作為作為西南地區(qū)首支消費(fèi)REIT，其投資價(jià)值之所以獲高度認(rèn)可，首先得益于其底層資產(chǎn)——成都大悅城購(gòu)物中心項(xiàng)目的優(yōu)異表現(xiàn)及高增長(zhǎng)潛力。

公開(kāi)資料顯示，成都大悅城2021-2023三年出租率保持在96%以上，2024年6月末出租率達(dá)98.45%，租金坪效持續(xù)快速增長(zhǎng)，年復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)12%。自2015年底開(kāi)業(yè)以來(lái)，銷售年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)16%。

從項(xiàng)目所在城市看，成都作為西部商業(yè)消費(fèi)中心，也展現(xiàn)出廣闊的消費(fèi)市場(chǎng)與旺盛的消費(fèi)潛力。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2019-2023年，成都市社會(huì)消費(fèi)品零售總額復(fù)合增速達(dá)4.7%，處在新一線城市前列。截至2023年末，成都市常住人口2140.3萬(wàn)人，且屬于人口凈流入城市，有力支撐未來(lái)消費(fèi)增長(zhǎng)表現(xiàn)，進(jìn)一步激發(fā)標(biāo)的資產(chǎn)成都大悅城的經(jīng)營(yíng)活力。

作為成都大悅城的運(yùn)營(yíng)方，大悅城控股目前布局全國(guó)近40個(gè)核心一二線城市，總資產(chǎn)近2000億元。大悅城品牌誕生17年來(lái)，以城市新生代及城市新中產(chǎn)為核心客群，年輕、時(shí)尚、潮流、品位的品牌定位已深入人心。憑借對(duì)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的深刻理解、對(duì)城市地段的前瞻預(yù)判、緊貼新消費(fèi)潮流的運(yùn)營(yíng)實(shí)力，沉淀了成熟的“籌建-開(kāi)業(yè)-運(yùn)營(yíng)”全生命周期管理經(jīng)驗(yàn)，為項(xiàng)目未來(lái)的穩(wěn)定優(yōu)異表現(xiàn)奠定良好的信心基礎(chǔ)。

最近五年，大悅城控股商業(yè)版圖加速拓展，全國(guó)新開(kāi)業(yè)14個(gè)商業(yè)項(xiàng)目，單年客流由2億人次增長(zhǎng)至超3億人次，會(huì)員人數(shù)新增1050萬(wàn)人，總計(jì)突破1707萬(wàn)人——憑借優(yōu)異的商業(yè)運(yùn)營(yíng)管理能力，每一座大悅城都在改變著他們所在的“一座城”，持續(xù)激活當(dāng)?shù)叵M(fèi)市場(chǎng)潛力、提升城市活力。截至2024年6月底，大悅城控股全國(guó)布局45個(gè)商業(yè)項(xiàng)目，在營(yíng)項(xiàng)目34個(gè)（含輕資產(chǎn)和非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品），總商業(yè)面積374萬(wàn)平方米；購(gòu)物中心銷售額達(dá)到196億元，同比增長(zhǎng)14%；客流量達(dá)到1.7億人次，同比增長(zhǎng)24%，平均出租率保持在94%的高位，體現(xiàn)了強(qiáng)大的商業(yè)運(yùn)營(yíng)實(shí)力。

今年上半年，大悅城控股積極響應(yīng)國(guó)家促銷費(fèi)政策號(hào)召，緊抓消費(fèi)熱點(diǎn)，因地因時(shí)制宜推出一系列政策性商業(yè)活動(dòng)，打造3+N政策性商業(yè)活動(dòng)體系，如輻射全國(guó)項(xiàng)目的“大悅中國(guó)開(kāi)門(mén)紅”“大悅嗨新節(jié)”“大悅瘋搶節(jié)”等，積極發(fā)揮在創(chuàng)新消費(fèi)方面的影響力，首店、首展、“二次元”“國(guó)潮文化”等內(nèi)容進(jìn)一步豐富了消費(fèi)新體驗(yàn)。

未來(lái)，大悅城控股將始終秉承中糧集團(tuán)“忠于國(guó)計(jì)、良于民生”的文化基因，依托“大悅城”這一商業(yè)地產(chǎn)旗艦品牌，不斷引領(lǐng)潮流生活方式，拉動(dòng)區(qū)域消費(fèi)，煥新城市面貌，為人民美好生活賦能。